外资对A股市场情绪 - 今年以来外资对A股市场情绪整体偏乐观，国内经济增长韧性明显，境外资本对人民币权益资产信心增强 [1] - 多个国际头部机构调高对中国股票的配置判断，4月下旬全球被动型基金再度回流中国股市 [1] - 高盛维持在地区范围内高配中国股票的判断，上调MSCI中国指数和沪深300指数的12个月目标至78点和4400点，分别代表7%和15%的潜在回报率 [2] 外资配置人民币资产趋势 - 境外资金对人民币资产配置持续升温，中国金融资产在贸易摩擦下保持韧性 [2] - 富达国际看好中国通讯科技和AI技术前沿企业的发展前景，以及AI应用、消费、新能源车、生命科学等赛道的增长潜力 [2] - 外资在中国资产仓位及低配程度已连续两个季度改善，一季度外资快速流入 [3] 中国上市公司质量与政策改革 - 新"国九条"实施一年来，A股战略性新兴产业公司数量占比过半，科创板、创业板及北交所新增上市公司占比近八成 [4] - 2024年全市场分红规模达2.4万亿元，回购金额近1500亿元，沪市公司近三年营收与净利润复合增长率分别达8.44%和8.87%，科创板营收增速24.26% [4] - 2025年沪深两市超3600家公司披露分红方案，同比增长11%，1345单回购计划预计规模达1866亿元 [4] 未来投资主线与行业建议 - 机构建议沿三条主线布局：受益内需复苏的消费与先进制造龙头、具备全球竞争力的新能源和AI产业链核心企业、估值低位分红稳健的红利资产 [5] - 民生加银基金建议关注AI及港股互联网、港股新消费及内需驱动板块、军工、工业金属、交运、银行及保险、电力及公用事业 [5]