公司概况 - 江苏酉立智能装备股份有限公司申请北交所上市，保荐机构为华泰证券 [1] - 公司专注于光伏支架领域，主营产品包括扭矩管(TTU)、轴承组件(BHA)、安装结构件(URA)和檩条(RAIL)等 [1] - 公司前身为酉立有限，2017年4月成立，2023年4月改制为股份公司，同年12月在新三板挂牌，次年4月进入创新层 [3] 股权结构 - 控股股东聚力机械持股68.19%，实际控制人李涛家族合计控制81.49%表决权 [3][5] - 李涛(董事长)直接持股10.72%，通过苏州酉信间接控制2.59%表决权 [5] - 李涛家族成员包括李开林(聚力机械董事)和朱红(前财务经理) [5][6] 募投项目 - 拟募集2.699亿元，用于生产基地(1.513亿元)、研发中心(1967万元)、智能化改造(2890万元)和补充流动资金(7000万元) [7][8] - 募资金额较申报稿缩水，生产基地项目从1.959亿元降至1.513亿元 [8] - 生产基地项目达产后将新增TTU产能120万件/年、RAIL产能180万件/年 [10] 产能与产销 - TTU产品2022-2024年产能利用率分别为57.72%、87.1%、85.28%，产销率从109.51%降至81.96% [8][9] - BHA产品同期产能利用率110.77%、94.36%、99.88%，产销率保持97%-103% [8][9] - URA产品产能利用率118.16%、94.33%、103.25%，产销率波动在94%-104% [8] 研发情况 - 2022-2024年研发费用分别为506.56万元、583.37万元、1213.43万元，占营收比1.17%、0.89%、1.66% [12][14] - 研发费用率低于同行均值(2023年2.12%)，振江股份达3.3% [13][14] - 研发人员46人，拥有专利54项(发明专利9项)，显著少于同行 [14][15] 客户与财务 - 前五大客户销售额占比超94%，第一大客户NEXTracker占比70%(2024年5.1亿元) [17][18] - 2022-2024年营收4.33亿、6.58亿、7.29亿，增速从51.96%降至10.84% [17] - 同期归母净利润0.42亿、0.78亿、0.9亿，增速从85.27%降至15.19% [17] - 应收账款从9950万元增至1.98亿元，对NEXTracker应收账款1.41亿元 [20][21] 公司治理 - 2023年实施定向分红1082万元，其中1000万元给控股股东聚力机械 [16] - 分红资金最终用于清偿实际控制人李涛的资金占用款 [16] - 北交所关注治理规范性，要求说明董事在控股股东兼职的独立性问题 [6]