核心观点 - 华尔街主要投行的经济学家和策略师在短期内因美国关税政策的戏剧性转向而被迫大幅修正其经济与股市预测 从一个月前的悲观预期快速转向乐观 [1] - 市场预测的频繁变动凸显了政策不确定性 特别是特朗普政府的反复立场 使得基于政策进行预测变得极为困难 [9] - 尽管策略师预测混乱且机构情绪谨慎 但股市已强劲反弹并消化了最坏情况 市场存在因怀疑情绪而进一步上涨的潜力 [10] 经济预测修正 - 摩根大通首席经济学家Michael Feroli放弃一个月前做出的经济衰退预测 将全年GDP增长预期从0.2%上调至0.6% 将衰退风险评估下调至“远低于50%” 并将2025年首次降息预期从9月推迟至12月 [1] - 高盛首席经济学家Jan Hatzius在发布衰退预测报告后73分钟内 因特朗普宣布关税暂停措施而撤回预测 转而提高美国增长预期并推迟降息预期 [3] - 高盛首席经济学家Jan Hatzius在2023年末曾预测经济衰退 但随着股市飙升 其在年底又发表了题为“末日并未临近”的报告 [3] 股市预测修正 - 高盛首席股票策略师David Kostin将其对标普500指数的3个月和12个月回报预测提升至+1%和+11% 对应指数目标位分别上调至5900点和6500点（此前为5700点和6200点） 并将2025年底的6个月回报预测上调至+4% 对应指数目标位6100点（此前为5900点） [5] - Yardeni Research创始人Ed Yardeni将标普500指数年底目标位从6000点上调至6500点 其此前曾在一个月内因关税政策两次下调预期 [7] 市场现状与机构行为 - 标普500指数在周二抹去了年内的所有损失 温和的CPI通胀数据帮助提振了市场情绪 [10] - 尽管市场强劲反弹 但对冲基金的仓位仍是净卖出 杠杆接近历史低点 市场情绪仍然低迷 [10] - 分析认为 基于市场存在的大量怀疑情绪 如果此轮反弹有后劲 市场可能会出现更强劲的上涨 [10] 预测环境与挑战 - 特朗普政府的政策频繁出现180度大转弯 使得基于政策进行预测变得危险 几乎不可能 [9] - 有分析指出 在特朗普进行谈判时 潜在条件会反射性地持续变化 预测任何结果是一种会毁掉声誉的做法 [9] - 华尔街资深专家Ed Yardeni表示 其很少改变预测 但这次保留根据总统改变主意的频率来改变预测的权利 [1]