黄金市场概况 - 2025年国际金价首次突破3000美元/盎司大关，国内足金饰品价格同步飙升至1007元/克，黄金投资热度创新高 [1] 实物黄金投资 - 实物黄金包括金条、金币及黄金饰品，上海黄金交易所投资金条价格约986元/克，品牌金饰因加工费溢价达1028元/克 [3] - 需承担5%-15%加工溢价，回购时扣除3元/克折旧费及1%-2%损耗费 [3] - 适合长期保值，建议配置比例不超过总资产的10%-20% [4] - 流动性较差但可作为家庭应急储备资产 [5] 现货黄金（伦敦金） - 通过电子平台进行杠杆交易，支持T+0模式与双向操作，2025年主流平台点差为0.2-0.5美元/盎司 [6] - 合规平台金荣中国持有香港黄金交易所AA类牌照，采用MT5交易系统与SSL加密技术，支持0.01手微型合约 [7] 黄金期货 - 上海期货交易所黄金期货合约每手对应1000克黄金，保证金比例为13% [9] - 价格波动1%导致保证金盈亏±8%，需设置严格止损线 [9] - 适合具备套利对冲经验的机构投资者，建议投入资金不超过总仓位的20% [10] 黄金ETF - 追踪国内黄金现货价格，管理费仅0.15%-0.6%，支持T+0操作 [11] - 以华安、博时黄金ETF为例，1手（100份）对应1克黄金 [11] - 历史数据显示20年复合回报率达9.3%，适合长期定投 [13] 纸黄金与积存金 - 纸黄金1克起投（约800元），点差0.4-0.8元/克 [15] - 积存金支持定期定额投资，年化收益5%-9%，无杠杆风险 [15] 黄金配置策略 - 黄金与股债资产相关性低，组合中配置10%-15%可优化风险收益比 [12] - 建议黄金占比10%-20%，与股票、债券形成对冲 [17] - 保守型可侧重黄金ETF，进取型可适度配置现货黄金 [17]