核心观点 - 中国上市银行在低利率时代面临净息差持续收窄、利息收入下滑的经营挑战 为应对挑战 行业采取“加法”与“减法”策略 通过拓展非息收入、补充资本、深耕“五篇大文章”以挖掘增长点 同时压降负债成本、严控费用与风险以谋求突围 实现高质量发展 [1][2][4][8] 行业经营环境与挑战 - 银行业进入低利率低息差周期 2024年上市银行平均净息差为1.52% 较2023年下降17个基点 已连续五年下降且最近三年均低于2% [1][2][4] - 2024年央行两次下调一年期LPR至3.1% 三次下调五年期LPR至3.6% 分别较2023年末下降35个和60个基点 低利率环境预计将持续 [2] - 受净息差收窄影响 2024年58家上市银行利息净收入同比下降2.2% 连续两年下滑 其中大型银行、股份行、农商行分别下降1.58%、5%、6.16% 仅城商行增长1.5% [3][4] - 2025年一季度 42家A股上市银行利息净收入较2024年同期下降1.65% 净息差仍在持续下降 [2][3] “加法”策略：拓展新增长点 - 拓展非利息收入来源 2024年58家上市银行手续费和佣金收入以外的其他非息收入同比增长25.93% 占营业收入比重达14.4% 较2023年上升2.96个百分点 [4] - 夯实资本实力 2024年上市银行平均核心一级资本充足率为11.53% 较2023年末上升0.47个百分点 一级资本充足率为13.19% 资本充足率为16.58% 分别上升0.45和0.67个百分点 [4] - 深耕科技金融 2024年末工农中建四大行战略性新兴贷款余额合计超10万亿元 较上年末增长22.62% [5] - 发展绿色金融 2024年末58家上市银行绿色贷款余额合计27.72万亿元 较2023年末增长20.6% 增速高于贷款整体增速12.7个百分点 [6] - 推进普惠金融 2024年末53家上市银行普惠型贷款余额合计21.74万亿元 较上年增长18.33% 增速高于贷款整体增速10.43个百分点 [6] - 布局养老金融 在拥有个人养老金业务资质的22家上市银行中 17家已同时开通公募基金、商业养老保险、理财和储蓄业务 [6] - 加大数字金融投入 2024年25家上市银行披露科技投入合计1972.74亿元 与上年持平 27家银行披露信息科技人员数量超16.12万人 较上年增长11.84% [6] “减法”策略：降本增效与风险管控 - 压降负债成本 2024年上市银行存款付息率为1.82% 同比下降15个基点 [8] - 严控费用增长 2024年上市银行坚持全面成本管理 业务及管理费合计19,020.50亿元 同比上升1.08% 增速较2023年度放缓1.10个百分点 加权平均成本收入比为32.47% 较2023年上升0.31个百分点 但增速放缓0.67个百分点 [8] - 资产质量保持稳定 风险抵御能力较强 2024年末58家上市银行不良贷款余额合计22,866.67亿元 较上年末增加1,298.99亿元 但加权平均不良贷款率从2023年末的1.28%下降至1.26% [9] - 分银行类型看 大型银行和全国性股份制银行不良贷款率分别降至1.28%和1.22% 城商行平均不良贷款率下降0.04个百分点至1.26% 农商行平均不良贷款率微升0.01个百分点至1.26% [9] - 信贷成本下降 风险计提减少 2024年上市银行信贷成本降至0.66% 同比下降0.10个百分点 计提的信用减值损失与其他资产减值损失合计12,211.28亿元 较2023年减少5.47% 其中贷款减值损失下降4.28% [9] - 拨备覆盖保持稳定 2024年末上市银行加权平均拨备覆盖率为237.1% 较2023年末微降3.34个百分点 拨贷比为2.99% 较上年末下降0.09个百分点 [10]