A股市场表现 - 5月14日A股午后集体爆发 三大指数盘中均涨超1% 沪指重回3400点 [2] - 保险指数一度涨近7.8% 证券板块同步拉升 中国人保涨停 中国太保涨超8% 红塔证券涨停 [3] 政策驱动因素 - 我国对原产于美国的进口商品加征关税税率由34%调整为10% 暂停实施24%的关税税率90天 [3] - 公募新规要求主动权益类基金投资组合与沪深300业绩基准偏离度不得超过10% 长期偏离20%以上的基金将被重点监控 [4] - 《保险资金运用管理办法》修订放宽权益类资产风险因子 险资对高股息高分红板块配置需求提升 [4] 行业配置与资金流向 - 公募在银行板块配置比例3.49% 较沪深300指数权重低配9.99个百分点 较中证800低配6.99个百分点 [4] - 券商板块公募持仓显著低配 较沪深300低配9.7个百分点 较中证800低配8.6个百分点 [5] - 年初至5月券商板块下跌9.5% 保险板块下跌2.2% 银行板块上涨7.3% 券商补涨概率较大 [5] 行业基本面 - 42家上市券商一季度净利润合计同比增长83% 日均成交额同比增71% 投资净收入同比增51% [5] - 集运指数(欧线)期货主力合约价格本周累计涨幅达32% 突破1700点创一个月新高 [3]