美股市场结构性分化 - 当地时间5月13日，美股呈现结构性分化，道琼斯工业指数下跌0.64%至42140.43点，纳斯达克综合指数上涨1.61%至19010.08点，标普500指数收涨0.72%至5886.55点，市场风险偏好向高成长性领域倾斜 [1] - 科技股主导作用显著，标普500指数中科技板块占比突破30%，纳斯达克指数中科技板块占比超过50% [5] 英伟达 (NVDA) 动态与战略合作 - 英伟达股价在5月13日飙升5.63%，将5月以来的累计涨幅推高至19.7%，市值在突破3万亿美元后持续刷新历史纪录 [1] - 公司与沙特主权财富基金旗下新成立的人工智能公司Humain签署芯片供应协议，将为其建设的500兆瓦数据中心提供包括1.8万块GB300 Grace Blackwell芯片在内的先进算力支持，协议预计涉及数十亿美元投资 [2] - 沙特通过Humain公司构建涵盖AI模型研发、数据中心运营和行业应用的完整生态系统，计划在五年内部署数十万块英伟达GPU，并配套开展大规模技能培训项目，目标将沙特打造成中东地区的AI创新枢纽 [2] - 高盛报告指出，沙特Humain项目的芯片采购规模若全部落地，将为英伟达贡献超过50亿美元的年度营收，相当于其当前净利润的12% [6] - 与沙特合作的数据中心采用了液冷技术和可再生能源供电，使PUE降至1.05以下，较传统数据中心提升40% [8] 特斯拉 (TSLA) 动态与技术进展 - 特斯拉股价在5月13日上涨4.93%，市值突破8000亿美元 [4] - 尽管2025年第一季度营收同比下滑9.2%、净利润暴跌70%，但市场关注其技术突破带来的长期增长潜力 [4] - 技术突破包括4680电池量产规模扩大、Optimus机器人试产线启动，以及FSD无监督版本的即将推出 [4] - 通过干法电极技术的突破，已实现每千瓦时电池成本降低30%的目标 [7] - 2025年全球固态电池技术商业化提速，L3级自动驾驶渗透率提升至18% [4] - 中国市场Model Y改款车型3月销量环比激增157% [4] - 花旗集团预测，若特斯拉在2025年下半年实现FSD功能在华全面落地，其中国区营收增速可能从当前的12%跃升至25% [7] 宏观与行业环境 - 科技股的强势表现与宏观政策环境密切相关，美联储货币政策转向预期增强，叠加特朗普政府近期调整AI芯片出口管制政策，为英伟达等企业打开新的市场空间 [5] - 中东国家通过大规模投资AI基础设施，正在重塑全球科技产业链格局，除英伟达外，AMD、高通等企业也与Humain达成合作，形成万亿美元级的区域AI生态布局 [5][6] - 这种“技术采购 + 本土创新”的模式，可能削弱美国在AI领域的传统主导地位 [6]