公司IPO进程与基本情况 - 公司沪市主板IPO于2023年12月31日获得受理，2024年1月26日进入问询阶段，截至新闻发布时已近一年半尚未上会 [1][4] - 公司全称为超颖电子电路股份有限公司，简称超颖电子，计划融资金额为6.60亿元 [3] 经营业绩与市场分布 - 2022年至2024年，公司营业收入分别约为35.14亿元、36.56亿元、41.24亿元，归属净利润分别约为1.41亿元、2.66亿元、2.76亿元 [4] - 报告期内，公司境外销售金额分别约为28.34亿元、28.87亿元、32.66亿元，占当期主营业务收入比例分别约为82.13%、81.67%、82.77% [4] - 公司主要客户为全球知名汽车电子和电子制造服务厂商，包括大陆汽车、法雷奥、安波福、博世、特斯拉等 [4] - 公司表示将积极拓展境内市场和客户，以降低对境外单一市场的依赖 [5] 公司治理与股权结构 - 公司直接控股股东为Dynamic Holding，持有公司97.85%的股份，其最终母公司为中国台湾上市公司定颖投控 [5] - 定颖投控股权结构分散，前十大股东合计持股比例为14.7%，无单一股东实施实质性控制，因此定颖投控及超颖电子均无实际控制人 [5] 财务状况与募资用途 - 公司本次IPO拟募集资金约6.6亿元，计划用于高多层及HDI项目第二阶段（约4亿元）以及补充流动资金及偿还银行贷款（约2.6亿元） [6] - 公司曾将“补充流动资金及偿还银行贷款”项目的募投金额从最初的6亿元缩减至2.6亿元 [6] - 2022年至2024年，公司资产负债率（合并）分别约为72.14%、68.75%、72.83%，同期同行业可比公司均值分别约为42.76%、42.5%、42.96% [7] - 公司解释负债率高源于PCB行业资金需求大、融资渠道相对单一，并计划通过上市募集资金偿还银行贷款以优化资本结构 [7][8] 研发投入与人员结构 - 报告期各期末，公司研发人员数量分别为534人、578人、609人，占公司员工的比例分别为14.8%、12.82%、10.91%，占比持续下滑 [9] - 截至2024年末，公司研发人员中高中及以下学历占比19.21%，大专学历占比47.62%，本科、硕士及以上学历占比分别为32.84%、0.33%，本科及以上学历合计占比33.17% [9] - 2022年至2024年，公司研发费用率分别约为3.03%、3.34%、3.27%，同期同行业可比公司均值分别约为4.82%、5.15%、6.51% [11] - 公司表示PCB行业研发人员学历普遍不高符合行业特点，且研发费用率与同行差异因业务模式不同，不具备直接可比性 [10][11]