债券ETF规模增长 - 今年以来债券ETF产品规模增量达825亿元，增幅为47.5%，总规模达2565.46亿元 [1] - 2024年5月17日突破1000亿元，同年11月29日突破1500亿元，2025年2月7日突破2000亿元，目前规模已超2500亿元 [2] - 年内净流入额超10亿元的13只债券ETF中，新成立的跟踪沪做市公司债、深做市信用债指数的产品占7席，易方达上证基准做市公司债ETF净流入52.65亿元 [2] - 鹏扬中债—30年期国债ETF净流入112.22亿元，海富通中证短融ETF和富国中债7—10年政策性金融债ETF净流入均超90亿元 [2] 债券ETF增长驱动因素 - 权益类资产表现震荡，债券资产稳健收益特征形成避险吸引力，驱动资金流入 [3] - 标准化指数工具具备透明度高、流动性强、风险收益特征清晰等优势，契合机构和个人投资者需求 [3] - 被动型指数化投资管理费率低于主动型债基，叠加二级市场交易机制优化，降低投资者综合成本 [3] 债券ETF发展态势 - 2025年1月，8只跟踪沪做市公司债或深做市信用债指数的债券ETF成立，发行规模217.10亿元，截至5月14日规模达424.03亿元，增幅95.32% [4] - 监管部门出台政策促进指数化投资发展，中国证监会印发《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》，明确丰富债券ETF产品供给 [4] 债券ETF配置价值 - 底层持仓通过指数化构建实现信用风险对冲，降低单一券种违约冲击 [5] - T+0交易机制保障流动性，交易成本较低 [5] - 净值波动与利率敏感性特征明确，为组合提供稳健收益锚定作用 [5] - 当前债市配置价值凸显，债券收益率上行空间受限，下行潜力充足 [5]