公司概况 - 江苏酉立智能装备股份有限公司将于2025年5月16日接受北交所上市委员会审议，保荐人为华泰联合证券[1] - 公司成立于2017年，2023年12月在全国股转系统挂牌，2024年4月调入创新层，注册地位于江苏省苏州市吴江区黎里镇[3] - 截至2024年末公司及子公司员工共计275人[3] - 公司实际控制人为李涛及其父母李开林、朱红，三人合计控制81.49%股份[3] 管理层背景 - 董事长李涛(1988年出生)本科学历，曾任聚力机械董事兼总经理[4] - 父亲李开林(1963年出生)大专学历，曾任聚力机械董事长[4] - 母亲朱红(1966年出生)初中学历，曾任聚力机械财务部经理[4] - 总经理杨俊(1982年出生)本科学历，曾任聚力机械质量总监[4] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为4.33亿元、6.58亿元、7.29亿元，净利润分别为4194.91万元、7817.27万元、8986.04万元[15] - 主营业务毛利率呈下滑趋势，2022-2024年分别为20.04%、19.14%、18.71%[15] - 2023年进行两次定向分红：向杨俊分红82.32万元，向聚力机械分红1000万元[6][7] - 应收账款持续增长，2022-2024年末分别为1亿元、1.86亿元、1.98亿元[26] 业务情况 - 主营光伏支架核心零部件，包括扭矩管(TTU)、轴承组件(BHA)、安装结构件(URA)、檩条(RAIL)等[10][11] - 2024年产品结构：制管类39.57%、冲压类58.06%[14] - 产品主要销往巴西、智利、澳大利亚、加拿大、欧洲、中东等地区[21] - 主要客户包括NEXTracker、Optimum Tracker、天合光能等[21] 行业状况 - 2023年全球新增光伏装机约390GW，同比增长69.56%[15] - 2023年全球跟踪支架出货达92GW，2017-2023年CAGR为36%[18] - 2024年中国新增光伏装机277.57GW，领跑全球[18] - 主要竞争对手包括意华新能源、苏州宝嘉新能源等[18] 风险因素 - 客户集中度高，前五大客户占比超94%，第一大客户NEXTracker占比70%[26] - 境外收入占比大，2022-2024年分别为88.19%、73.06%、78.72%[23] - 原材料钢材价格波动可能影响毛利率[22] - 存在汇率波动风险[23]