公司概况与市场地位 - 健信超导是全球磁共振行业内排名第一的超导磁体独立供应商，以装机量口径统计，2024年全球市占率约4.2%，全球排名第五，在国内企业中仅次于联影医疗 [2] - 公司主要从事医用磁共振成像（MRI）设备核心部件的研发、生产和销售，主要产品包括超导磁体、永磁体和梯度线圈，占MRI设备核心部件成本的比例在50%左右 [2] 财务表现 - 2022年-2024年，公司实现营业收入分别为3.59亿元、4.51亿元和4.25亿元；净利润分别为3463.50万元、4873.47万元和5578.39万元 [3] - 报告期各期末，公司存货账面价值分别约为1.82亿元、2.36亿元和3.19亿元；应收账款账面价值分别为9418.69万元、8425.97万元和8832.80万元 [3] - 截至2024年底，公司存货与应收账款合计占流动资产比例为79.71% [3] 募资计划与资金使用 - 公司拟募资8.65亿元，用于年产600套无液氦超导磁体项目（27,500万元）、年产600套高场强医用超导磁体技改项目（26,000万元）、新型超导磁体研发项目（24,000万元）以及补充流动资金（9,000万元） [5][6] 毛利率与研发投入 - 报告期内，公司主营业务毛利率分别为19.56%、22.84%和24.94%，明显低于同行业可比公司毛利率均值（46.27%、45.59%、45.17%） [7] - 报告期各期，公司研发费用分别为2033.18万元、2441.93万元和2764.54万元，研发费用率分别为5.66%、5.42%和6.50%，仅为同行业均值的三分之一左右 [8][9] 收入结构与季节性特征 - 公司主营业务收入主要来自于境内，集中于华东和华北地区，其中华东地区占比一度接近六成（2022年55.43%、2023年59.04%、2024年47.29%） [9] - 公司下半年及第四季度的销售收入占比相对较高，2024年第四季度收入占比31.97%，2023年第四季度占比32.19%，2022年第四季度占比37.18% [10][11] 实控人持股与分红情况 - 截至招股书签署日，许建益、许卉及许电波分别直接持有公司41.51%、4.36%及4.36%的股份，为公司实控人 [5] - 2022年-2024年，公司累计现金分红近6000万元，按照持股比例计算，近半数落入实控人家族的"口袋" [4][5]