市场表现 - 上证指数收盘下跌23.13点，跌幅0.68%，报收3380.82点，成交额4612.92亿元；深证成指下跌167.77点，跌幅1.62%，报收10186.45点，成交额6911.13亿元；创业板指下跌39.89点，跌幅1.91%，报收2043.25点，成交额3158.19亿元 [1] - 沪深两市全天成交额合计不足1.2万亿元，较上一日放量近1600亿元 [1] - 全市场超3800只个股下跌，1400余只个股收红，美容护理、养殖、食品加工板块涨幅居前，软件开发、通信服务、IT服务板块跌幅居前 [1] 养殖行业 - 养殖ETF（159865）盘中最高上涨0.7%，收盘上涨0.34%，近五日资金持续流入 [2] - 生猪（外三元）价格从2023年最低不足14元上涨至2024年年中最高21元，涨幅近5成，头部猪企牧原股份归母净利润189亿元，温氏股份归母净利润92亿元 [4] - 能繁母猪存栏量从2021年6月高点4390万头下降至2024年4月的3986万头，降幅约10%，2025年3月存栏量进一步降至4039万头，产能重回去化区间 [6] - 牧原股份完全成本降至每公斤约13元，饲料价格下行及防疫效率提升推动行业成本优化 [7] 金融数据 - 4月新增社融1.16万亿元（预期1.26万亿元），新增人民币贷款2800亿元（预期7644亿元），M1同比1.5%（前值1.6%） [8] - 政府债融资新增9762亿元，占新增社融比重达83.9%，财政存款仅新增3710亿元，显示财政支出加速 [9] - 企业中长贷同比少增2505亿元，地方债务置换及外贸需求疲弱拖累信贷，建材产业链和科技成长板块成为内需主要推动力 [9] 公募基金配置 - 主动股基超配电子（6.58%）、机械（3.39%）、基础化工（2.03%）等行业，低配非银金融（-4.62%）、银行（-4.25%）、电力及公用事业（-1.05%） [11] - 二级行业中消费电子（超配2.61%）、半导体（超配2.31%）、通信设备（超配2.00%）超配显著，证券（低配-3.43%）、全国性股份制银行（低配-2.77%）、国有大型银行（低配-1.51%）低配明显 [12] - 证券ETF（512880）、金融ETF（510230）、电网ETF（561380）或因机构调仓存在短期机会 [13]