公司估值与分拆建议 - DA Davidson分析师Gil Luria提出Alphabet有条件目标价240-300美元 较当前165 29美元股价潜在涨幅达81 82% [1][2] - 分拆后公司总估值或达3 6万亿美元 较5月15日实际估值2万亿美元提升80% [4] - 分拆可能产生的6家子公司中 Google Search估值最高超1万亿美元 Waymo估值最低约1810亿美元 [7] 分拆逻辑与估值依据 - 当前Google远期市盈率仅16倍 分拆后AI相关业务市盈率有望快速提升至23倍 [8] - 分析师主张"大爆炸式分拆"而非司法部建议的"局部剥离" 认为分拆将释放股东价值 [2][9] - 分拆可能改善用户体验 司法部4月胜诉的反垄断案件成为分拆提议的重要诱因 [9] 公司运营争议 - 法庭文件显示Google涉嫌故意降低自然搜索质量 迫使用户花更多时间浏览广告 [10] - 行业观察人士指出该策略得以实施是因Alphabet在搜索领域缺乏有效竞争 [10]