股价表现 - First Solar股价在过去一个月上涨55.9%，远超Zacks太阳能行业37.3%的涨幅和Zacks石油能源板块8.8%的涨幅，同时跑赢标普500指数11.8%的涨幅[1] - 其他太阳能股如Canadian Solar和Emeren同期分别上涨40.8%和33.9%[2] 股价上涨驱动因素 - 美国众议院筹款委员会2025年5月13日提出的税收和支出提案对低碳行业税收优惠采取渐进式取消，政策力度低于分析师预期，未立即撤回补贴，刺激了包括First Solar在内的清洁能源公司股价上涨[4] - Wolfe Research将First Solar评级上调至"跑赢大盘"，理由是公司在美国市场的强势地位，进一步推动股价表现[5] 产能扩张与订单情况 - First Solar正在扩大约4吉瓦的制造产能，预计到2026年底年产能将超过25吉瓦，并计划在2025年底前销售15.5-19.3吉瓦太阳能组件[6] - 截至2025年3月31日，公司已签订66.1吉瓦太阳能组件销售合同，总交易金额达198亿美元，相关收入预计在2030年前确认[7] 财务预期 - Zacks共识预期显示公司长期(3-5年)盈利增长率为34.5%，高于行业平均26.3%[8] - 2025年第二季度收入预计同比增长0.2%，盈利预计同比下降13.5%[10] - 2025全年盈利预计增长23.5%，收入预计增长15.1%，2026年保持类似增长趋势[11] 估值水平 - First Solar的12个月前瞻市销率为4.06倍，显著高于行业平均1.34倍和自身五年中位数3.58倍[15] - 同业Canadian Solar和Emeren的12个月前瞻市销率分别为0.09倍和0.83倍，均低于行业平均水平[16] 行业动态 - 全球太阳能需求增长推动First Solar等制造商提升产能[6] - 中国产能过剩导致组件价格下跌，可能引发供需失衡并影响First Solar业务[17] - 美国2025年4月对越南、印度和马来西亚等关键制造基地征收10%基准关税，若后续提高关税可能增加First Solar生产成本并影响运营[18]