公司概况 - 公司全称为江苏西立智能装备股份有限公司，受理日期为2024-06-24，审核状态为已问询，更新日期为2025-05-09 [3] - 保荐机构为华泰联合证券有限责任公司，会计师事务所为大信会计师事务所，律师事务所为北京市嘉源律师事务所 [3] - 公司实际控制人为李涛、李开林、朱红三人，合计持有聚力机械79.34%股份，并通过聚力机械控制公司68.19%股份，直接或间接控制公司81.49%股份 [11][12] - 公司为典型的家族企业，董事长李涛及其父母、妻子均为股东，属于中国式创业模式 [6][8] 业务与技术 - 公司主要产品为光伏支架核心零部件，包括光伏支架主体支撑扭矩管(TTU)、光伏支架轴承组件(BHA)等，用于组装跟踪支架的机械结构部分 [16] - 公司拥有6项发明专利（其中2项继受取得）和9项自主研发核心技术，技术能力体现在结构设计、工艺研发、模具开发等方面 [16] - 2023年毛利率达18.49%，高于同行业可比公司平均水平，显著高于产品类型相似的可比公司意华股份和振江股份 [17] - 公司核心客户为美国Nextracker(NXT)，为其代工光伏支架，90%毛利依赖单一客户 [1][6] 财务表现 - 2021-2023年净利润快速增长，分别为1400多万、4200多万、7800多万，但经营活动现金流2023年为-531.58万元 [6][32] - 2023年营业收入6.58亿元，同比增长52%，资产总计4.69亿元，同比增长88.8% [32] - 研发投入占营业收入比例逐年下降，2021-2023年分别为2.66%、3.01%、2.29% [28] - 2023年加权平均净资产收益率达45.7%，扣非后净资产收益率为44.61% [32] 研发情况 - 研发人员中高中及以下学历占比高，2024年6月达40%，主要为兼职从事样品试制的辅助人员 [20][22] - 2024年研发人员40人（专职14人+兼职26人），兼职比例达65%，2023年专职研发人员仅9人 [19] - 研发费用中职工薪酬占比最高，2023年为53.15%，材料费占比41.64% [31] - 募投项目中包含4860万元研发中心建设项目，拟新建厂房及综合楼 [6][34] 募资计划 - 拟募集资金总额3.58亿元，主要用于光伏支架核心零部件生产基地建设（1.96亿元）、研发中心建设（4860万元）、智能化改造（4380万元）及补充流动资金（7000万元） [34] - 补充流动资金占募资总额的19.5%，公司解释为应对应收款增加和周转问题 [6][34] - 生产基地建设项目投资额最大，占总募资额的54.7% [34]