行业整体表现 - 2025年一季度电子行业实现营业收入7350.28亿元，同比增长13.20% [1] - 归母净利润达330.14亿元，同比大幅增长31.96% [1] - 半导体、元器件等细分领域结构性亮点突出，AI技术渗透与国产替代加速为行业注入长期动力 [1] 细分板块业绩 - 消费电子板块营收2821.24亿元（同比增长13.63%），归母净利润101.53亿元（同比增长6.47%） [1] - 光学光电板块的面板行业归母净利润同比增长1936.66%，达19.49亿元，受益于供需改善和技术升级 [1] - 半导体行业营收1426.84亿元（同比增长13.02%），归母净利润84.89亿元（同比增长37.41%） [2] - 半导体设备领域营收和净利润同比增速均超38%，显示国产替代加速 [2] - 元器件板块中PCB行业归母净利润同比增长64.58%，达44.24亿元，受益于下游需求回暖和高端产品占比提升 [2] AI与政策驱动因素 - 消费电子补贴政策对手机、平板等产品给予15%补贴，刺激终端需求 [3] - IDC预测GenAI手机市场份额将在2028年达70%，AIPC出货量预计2028年突破2亿台，2024-2028年复合增长率44% [3] - 硬件升级带来的ASP提升为产业链企业打开利润空间 [3] - 国内云厂商如阿里巴巴宣布未来三年投入3800亿元用于AI和云计算基础设施，拉动国产芯片需求 [3] - SEMI预计2025年全球晶圆厂设备支出达1232亿美元（同比增长24%），中国大陆市场占比超三分之一 [3] - 国内厂商在刻蚀、薄膜沉积等关键环节技术覆盖度持续提升，国产化进程稳步推进 [3] 行业未来展望 - AI终端普及率提升和半导体国产替代深化将进一步释放行业结构性增长动能 [4] - 技术创新与市场需求的动态平衡将是企业竞争关键 [4]