中国动力电池市场格局变化 - 2025年4月国内动力电池装车量达54.1 GWh，同比增长52.8%，但头部企业竞争格局显著变化，宁德时代市占率18个月来首次跌破40%，比亚迪、国轩高科等加速追赶[2] - 宁德时代4月装车量21.2 GWh仍居榜首，但市占率环比下滑2.94个百分点至39.44%，主因三元电池需求萎缩（市场规模同比降6.3%），该领域虽占其72.06%份额，但仅贡献总装车量30%[5] - 比亚迪磷酸铁锂电池市占率快速逼近宁德时代，两者差距从年初10.12%缩窄至1.32%（宁德时代32.94% vs 比亚迪31.62%）[6] 企业竞争态势 - 比亚迪4月装车量14.17 GWh（全部为磷酸铁锂），市占率环比升1.83个百分点至26.35%，与宁德时代差距缩至13.09%，创18个月最低，与其2024年全球新能源车销量427万辆（同比增41.26%）形成协同[7] - 国轩高科4月装车量3.14 GWh，市占率同比升2.12个百分点至5.85%，首次超越亿纬锂能跻身第四，海外战略成效显著：一季度海外装车量同比增108.2%，海外收入占比从20%提升至30%[8] - 中创新航虽以7.02%市占率保持第三，但三元电池技术路线与市场趋势背离（磷酸铁锂占行业82.8%份额），其与国轩高科差距从去年同期3.51个百分点缩至1.17个百分点[8] 技术路线与市场趋势 - 三元电池需求持续萎缩（宁德时代该领域装车量同比降6.3%），磷酸铁锂主导地位巩固（占行业82.8%份额）[5][8] - 储能赛道爆发推动"其他电池"销量同比增75.5%，国轩高科、欣旺达等企业因布局储能业务获得更高增速（如国轩高科4月动力+储能销量同比增192.4%）[9] 全球化竞争 - 宁德时代海外市占率26.9%仍领先，但出口增速53.6%远低于国轩高科的555.2%，后者在巴西、东南亚等新兴市场布局快速兑现[10] - 国轩高科通过摩洛哥、德国产能基地实现海外收入占比从20%提升至30%，全球化布局初具雏形[8] 行业竞争维度升级 - 行业竞争从单一产能扩张转向"技术路线选择+全球化布局+商业模式创新"多维博弈，宁德时代过度依赖三元电池、比亚迪垂直整合模式、国轩高科海外战略分别体现不同竞争路径[11] - 固态电池、钠离子电池等新技术产业化临近，叠加欧盟《新电池法案》、美国IRA政策等外部变量，行业变数增加[11]