美联储政策与市场影响 - 美联储预计7月启动降息周期 全年共降息3次 利率环境转向宽松将为股票及债券市场注入正面动能 [1] - 维持恒生指数24500点的年度目标不变 [1] 中国经济与房地产 - 若美国维持现行20%及10%的对等关税 可能拖累中国GDP增速1-1.5个百分点 全年GDP增速预测或调整至3.7-4% [1] - 中国4月房地产市场再度走弱 预计政府将推出更多去库存措施 央行可能在年内进一步降息20-30个基点 [1] 港股市场与融资趋势 - AH股价差缩窄反映市场对港股流动性信心提升 龙头企业上市折让将持续收窄 万亿级市值企业不太可能再出现30%-40%的高折让 [1] - A股企业倾向选择港股作为境外融资地 原因包括AH股价差缩窄 港股融资便利性高 以及企业国际化发展需求 [2] 关税影响与行业表现 - 关税对消费板块影响较大 尤其是进口消费品类 该板块年初表现强劲与关税预期有关 [2] - 出口密集行业如重工业或因关税暂缓而受惠 但市场仍需密切关注后续政策变化 [2]