OCI浮盈消耗情况 - 银行OCI浮盈积累大多已消耗过半，个别银行已转为浮亏，其中33家上市银行中有25家消耗超半数浮盈积累，7家转为浮亏 [2] - 六大行中除一家消耗约半数浮盈积累（将24年全年浮盈增量全部消耗完毕）外，其余均消耗存量三分之一左右，大行平均消耗比例为35% [2][3] - 股份行平均消耗浮盈68%，城商行平均消耗79%，农商行平均消耗67%，显示中小银行浮盈消耗压力显著大于大行 [3] 非息收入对营收影响 - 一季度非息收入拖累股份行和城商行营收增长分别达3.81pcts和6.42pcts，对农商行贡献由7.30pcts大幅降至4.52pcts [2] - 大行非息收入正向贡献程度加强，成为营收结构中的亮点 [2] - 债市投资收益低迷是拖累非息收入主因，尤其影响中小银行盈利能力 [2][3] 银行资产配置策略 - OCI账户债券未现大规模主动卖出兑现，金融投资规模增速较高且OCI账户占比单季度增幅达近几年较高水平 [5] - 净息差压力和低利率趋势下，高息债券难以进入AC账户，提高OCI账户占比成为长期趋势 [5] - 银行通过拨备释放等方式平滑利润，对兑现OCI浮盈迫切度不高，倾向于等待更好行情时机 [5] 净息差分化表现 - 25Q1大行净息差环比收窄0.10pcts至1.39%低位，压力显著高于其他类型银行 [15] - 股份行和城商行净息差分别环比回升0.02pcts和略降0.01pcts，较23-24年同期0.11-0.16pcts收窄幅度明显改善 [15] - 24年末同业活期存款利率受限导致大行"缺负债"，被迫转向同业存单和定存，2月非银同业存款规模大幅回升但3月超季节性回落 [15] 零售贷款风险特征 - 零售贷款占比超50%的银行不良贷款率压降更困难，拨备消耗速度更快 [9] - 三家零售贷款占比较高的国股银行拨备覆盖率、关注类贷款占比及不良率变动方向分化，未形成一致缓和趋势 [9]