特斯拉欧洲市场表现与投资策略 - 特斯拉2025年前三个月在欧洲市场的电动车销量大幅下滑 [1] - 当前股价约为343美元 通过卖出2026年6月到期的行权价200美元的看跌期权 每份合约可获1704美元权利金 相当于8.5%收益率 叠加4%的现金管理收益 总收益率可达12.5% [1][2] - 若股价跌破行权价 投资者将以200美元买入股票 扣除权利金后实际成本为183美元 较现价有47%折让 [5][13] 公司基本面与增长潜力 - 过去4年营收增长超3倍 最近12个月营收超过950亿美元 [6] - 通过生产自动化降低成本 机器人出租车业务将扩大可触达市场 尽管面临比亚迪等竞争对手压力 公司仍保持盈利和正向现金流 [6] - 长期价值驱动因素包括全自动驾驶技术 Dojo超级计算机 特斯拉机器人Optimus 以及独立于电动车业务的能源业务 [6][7] 股价波动特征与安全边际 - 作为大盘股仍具高波动性 2022年最低触及102美元 2024年底部约140美元 2025年底部约215美元 显示底部逐年抬升 [8][9] - 行权价200美元提供40%安全边际 165美元则提供50%安全边际 均低于近年市场底部水平 [9][10] - 该交易策略具有不对称风险回报特征 被Trefis HQ投资组合采用 该组合30只股票过去4年持续跑赢标普500指数 [12] 业务多元化布局 - 构建了电动车 AI驱动机器人 能源系统三位一体的可扩展清洁能源平台 [1] - 边缘AI计算领域可能挑战英伟达 [6] - 机器人出租车和能源业务具备独立于电动车的发展潜力 [7]