行业整体表现 - 2025年一季度保险业实现原保险保费收入2.17万亿元，同比微增0.93% [2] - 健康险保费收入达3782亿元，同比增长4.85%，财险业健康险保费收入1141亿元，同比增长7.6% [2] - 健康险保费规模2024年为9774亿元，连续三年未突破万亿门槛 [3] 健康险发展现状与挑战 - 商业健康险曾被视为"黄金赛道"，重疾险、百万医疗险与惠民保构成三大增长支柱，重疾险年均增速超30% [3] - 百万医疗险近年增长放缓，产品设计存在免赔额1万元和需先经社保报销的限制，导致实际赔付场景有限 [4] - 2024年个人短期健康险综合赔付率约45%，件均赔款低于3000元，显示产品支付效能不足 [4] - 保险公司为维持短期健康险经营，需降低赔付率或提高定价，部分因风险数据掌握不足导致定价不够精准 [5] - 医保控费政策压缩商保赔付空间，医生处方行为审慎导致高价药品使用量下降 [5] 医保改革带来的机遇 - DRG/DIP医保支付改革全面铺开后，门诊治疗费用占比上升，院外购药需求增多，凸显传统百万医疗险保障范围不足 [6] - 保险公司开始拓展院外药械保障领域，如太平洋保险"蓝医保"、众安保险"尊享e生2025"等产品取消外购药限制 [7] - 中高端医疗险需求上升，平安健康险2024年中高端医疗险新保客户数同比增长445% [8] - 华泰证券预测中端医疗险潜在目标客群达1亿人，DRG/DIP改革有望推动保费增长 [9] 产品创新与市场趋势 - 健康险逐渐脱离与公立医疗体系、医保目录的强关联，转向与基本医保形成互补的定位 [9] - 百万医疗险产品迭代方向包括扩大外购药和医疗器械保障范围，如微医保突破传统药品理赔限制 [7] - 中高端医疗资源在健康险中的重要性提升，成为百万医疗险的拓展方向 [7]