美元指数与主要货币走势 - 美元指数本周先扬后抑，周初因中美发布贸易谈判联合声明提振市场信心，一度接近突破102关口，随后受美国CPI数据低于预期及零售销售和PPI数据走弱影响回落，截至发稿报100.87 [1] - 非美货币受美元走势影响，欧元和英镑兑美元整体先跌后回升，周内波动显著；美元兑日元则在周初上涨后持续回落 [4] 现货黄金行情 - 现货黄金本周整体录得下跌，对贸易局势的乐观情绪以及美联储重启降息预期时间的延后打压金价，周四盘中一度逼近3120美元/盎司，截至发稿报3182美元/盎司 [1] 国际原油市场 - 国际油价本周先涨后跌，周初得益于贸易乐观情绪走高，后因市场预期美伊将达成核协议以及EIA数据显示美国原油库存增加引发供应过剩担忧，油价转为下跌 [7] - 欧佩克维持对2025年和2026年全球石油需求增长预测，分别为130万桶/日和128万桶/日，但4月欧佩克+实际增产仅为2.5万桶/日，远低于计划的13.8万桶/日 [28] - 国际能源署（IEA）上调2025年全球石油需求增长预期至74万桶/日，总需求为1.04亿桶/日，并预计2026年石油供应过剩 [28] 美国股市与加密货币 - 美股本周整体乐观走高，标普500指数截至周四录得四连阳，距离2月历史最高点仅一步之遥，特斯拉、英伟达和苹果推动反弹，但周四表现不佳导致纳指结束六连涨 [10] - 比特币本周盘整，截至发盘报103670美元/枚 [10] 美联储政策与通胀数据 - 美联储主席鲍威尔警告美国经济和美联储面临艰巨挑战，指出未来通胀可能更波动，并强调重新考虑平均通胀目标是合适的，美联储正调整政策制定框架以应对疫情后变化，计划在未来几个月内完成审议 [15] - 美国4月CPI数据意外降温，季调后CPI月率录得0.2%，低于预期的0.30%；未季调CPI年率降至2.3%，为2021年2月以来新低，低于市场预期的2.4% [16] - 由于贸易紧张局势缓和及部分经济衰退担忧缓解，华尔街大行推迟对美联储降息的预期，高盛和巴克莱将降息时间推迟至12月，摩根大通预计为12月，花旗则从6月推迟至7月 [17] 中美贸易关系 - 中美发布联合声明，美方取消此前对中国商品加征的91%关税，并暂停实施剩余34%关税中的24%（为期90天），保留10%；中方相应取消对美商品加征的91%反制关税，并暂停对美方剩余34%关税的24%反制措施，同样为期90天，保留10% [18] - 中国还暂停了4月以来的非关税反制措施，如出口管制和实体清单等 [18] 机构持仓变动 - 桥水基金一季度大举增持阿里巴巴、百度和京东等中概股，并新进黄金ETF，但显著减持了标普500 ETF、英伟达、Meta和谷歌等美股科技巨头 [25] - 伯克希尔哈撒韦大笔减持银行股，清仓花旗和Nu Holdings，减持美国银行，同时维持苹果持仓不变，并加仓星座品牌、西方石油和Pool Corp [25] - 高瓴资本旗下HHLR Advisors大幅加码中国资产，持仓总市值环比增长近23%，新进或增持了近20只中概股，包括百度、理想汽车、拼多多等 [25] - 贝莱德总持仓市值为4.76万亿美元，前十大重仓股以苹果、微软、英伟达等为核心，本季度增配SPDR标普500 ETF、伯克希尔B类股、礼来等，减持Adobe、Marvell等成长股 [26] 科技公司财报与AI投入 - 腾讯控股2025年Q1营收1800.22亿元人民币，同比增长13%，调整后净利润同比增长11%，AI能力对效果广告和长青游戏等业务产生积极贡献，一季度资本开支付款230亿元主要用于支持AI相关业务 [29] - 阿里巴巴2025财年第四季度营收2364.5亿元人民币，同比增长7%，不及预期，但净利润同比大增1203%，其中阿里云增长18%，AI收入连续七个季度三位数增长，公司未来三年将投入3800亿元用于云和AI基础设施建设 [29] 中国货币政策与金融市场 - 2025年首次全面降准于5月15日落地，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，预计将向市场提供长期流动性约1万亿元 [30] - 多家金融机构下调理财产品业绩比较基准，部分产品调整幅度超100个基点，利率下限跌破2%，业内分析未来3至6个月内超70%理财产品将下调业绩比较基准 [30] - 银行存款利率持续下调，全面进入“1时代”，5年期存款利率低于3年期出现“倒挂”，自4月以来已有超20家商业银行下调定期存款挂牌利率，国有大行利率普遍降至2%以下 [30] 其他地缘政治与贸易谈判 - 俄乌双方代表团在土耳其伊斯坦布尔举行和平谈判，但普京和泽连斯基均未出席，首轮谈判持续不到两小时便结束，双方仅就1000名战俘交换达成一致 [21] - 美国总统特朗普出访中东三国，签署总价值超千亿美元的商业协议，其中沙特承诺向美国投资6000亿美元，卡塔尔与美国签署总价值2435亿美元协议，阿联酋与美国达成价值超过2000亿美元协议 [22] - 特朗普称美伊核协议接近达成，但双方在伊朗完全停止铀浓缩活动等关键问题上仍存在分歧 [23] - 印度政府提出对美国商品实施“零关税”，印度贸易部长将赴美进行谈判，日美正在协调下周举行工作层面磋商，为第三轮关税谈判做准备 [27]