分析师评级与目标价调整 - JPMorgan分析师Mark Murphy维持CoreWeave"增持"评级 并将目标价从43美元上调至66美元[1] - Needham分析师Mike Cikos重申"买入"评级 目标价从55美元上调至78美元[1] - 股价周五上涨26.74%至83.3美元[11] 第一季度财务表现 - 营收9.8163亿美元超预期8.5977亿美元 调整后每股亏损1.49美元[2] - 98%收入来自承诺合同 2%来自按需服务[9] - 当季从递延收入余额确认5.87亿美元(占80%)收入[9] 大客户与合同动态 - 微软贡献72%营收(7.07亿美元) 同比增超10倍[7] - 与OpenAI签订119亿美元主服务协议后 新增40亿美元合同至2029年4月[8] - 新签约谷歌作为超大规模客户 二季度还获得OpenAI的40亿美元业务[3] 收入结构与会计处理 - 24个月内可确认的cRPO增长4%至85亿美元 长期RPO下降11%至62亿美元[10] - OpenAI合同因会计标准(ASC 842租赁处理)暂未计入RPO 可能转入收入积压项[4][5] - 非微软业务收入增长117%至2.75亿美元 占增量收入19%[7] 分析师预测 - JPMorgan预计2025年营收50.1亿美元 调整后EPS -0.98美元[6] - Needham预测2025年营收50.5亿美元 调整后EPS -1.23美元[11]