股价表现 - 传奇生物股价从2023年8月高点58.90美元跌至2024年4月低点29.40美元，跌幅达50% [1] - 2024年4月15日CARVYKTI销售数据超预期推动股价单日上涨5.08%，4月累计上涨3.01% [1] - 2024年5月14日股价单日大跌10.55%，次日触及27.43美元创2021年5月以来新低 [1][7] 核心产品CARVYKTI表现 - 2025Q1全球销售额达3.69亿美元，同比增长135%，环比增长10.5%，超市场预期3.24亿美元 [1] - 2024年全年销售额9.63亿美元，同比增长92.7%，接近"重磅药物"标准 [8] - 美国市场2025Q1收入3.18亿美元，同比增长127% [8] - 已在中国、美国、欧盟、日本等多地上市，2024年4月美欧获批二线疗法适应症 [8] - 市场预计2025年销售额有望达20亿美元 [8] 产能扩张计划 - 与诺华达成商业化生产合作，2025Q1已启动生产 [9] - 投资1.5亿美元扩建比利时工厂，预计2024年底获商业供应批准 [9] - 预计2025年底年产能达10000剂，2027年底达20000剂 [9] - 公司预计2026年实现盈利 [9] 竞争格局变化 - 吉利德旗下anito-cel在II期试验中显示ORR达97%，CR/sCR达68%，12个月OS数据优于CARVYKTI [4][5] - anito-cel在安全性方面表现突出，未显示延迟神经毒性 [4] - 市场担忧anito-cel可能影响CARVYKTI未来定价权和市场份额 [7] - 竞品需3-5年数据验证，但已对传奇生物估值逻辑形成冲击 [7][11] 研发管线现状 - 现有11款在研产品覆盖CAR-T、NK、γδT细胞疗法等多个技术平台 [11] - 研发管线涉及GPRC5D、CLAUDIN 18.2、DLL3等创新靶点 [11] - 所有在研产品均处于1期或临床前阶段，短期内无新商业化产品 [11]