科技创新债券政策发布与市场响应 - 中国人民银行与中国证监会联合发布公告支持发行科技创新债券，14家股权投资机构完成发行，11家注册，注册发行金额合计约200亿元 [1] - 近100家市场机构计划发行超过3000亿元的科技创新债券，覆盖北京、上海、广东、江苏等区域 [1] - 沪深北交易所与银行间市场交易商协会同日发布配套通知，明确实施细则 [2] 发行主体与产品特点 - 科技创新债券发行主体新增金融机构、科技型企业、私募股权投资机构和创业投资机构三大类 [2] - 支持股权投资机构发行5+3、5+5等长期限债券，期限可达10年甚至更长 [2] - 新增支持商业银行、证券公司、金融资产投资公司等金融机构作为发行主体 [3] - 允许股权投资机构募集资金用于私募股权投资基金的设立、扩募等 [3] 市场参与情况 - 科大讯飞、京东方等24家科技型企业累计发行科技创新债券167亿元，包括9家民营企业，3家公众企业及多家国企央企 [4] - 覆盖集成电路、通信设备、新材料等多个前沿领域，辐射13个省份 [4] - 中国银行、建设银行等10余家银行已发布相关债券承销进展 [4] - 中信银行主承销全国首批15单科技创新债券，其中牵头承销9单 [4] 融资机制创新 - 债市"科技板"允许灵活选择发行方式，创新设置含权结构、发行缴款等条款 [7] - 简化信息披露规则，建立适合科技创新领域的评级方法 [7] - 此前发行的科创债和科创票据中90%期限在5年及以下，新政策鼓励长期限债券发行 [7] - 鼓励金融机构、社保基金、保险资金等各类投资者参与 [8] 增信与风险分担机制 - 鼓励开展信用保护工具、信用风险缓释凭证等增信业务 [8] - 人民银行将创设科技创新债券风险分担工具，通过共同担保等措施分担违约风险 [8] - 增信机制有助于提升投资者认可度和发债成功率 [8]