公司动态 - 亿万富翁投资者Chase Coleman在第一季度大举买入AppLovin股票，金额达5.75亿美元，成为其投资组合中最大的新增持仓[1][2] - Coleman是一位专注于科技股的成功成长型投资者，以长期视角和集中投资著称，此次投资是对AppLovin的重大信任投票[3] - 公司CEO Adam Foroughi否认做空报告指控，并聘请律师调查做空机构，认为Axon 2.0技术的复杂性被利用来制造恐慌[7][8] 业务与技术 - 核心业务为游戏应用广告平台，同时正在出售其传统游戏应用组合[5] - Axon 2人工智能广告技术在2023年第二季度推出，显著提升了公司业绩[5] - AI广告引擎利用预测性机器学习优化广告定位、竞价和投放，目标是找到最可能下载应用或与广告互动的游戏玩家[6] - 公司正在电商垂直领域测试Axon 2解决方案，预计今年将有显著贡献[12] 财务表现 - 2022年收入28亿美元，2024年增长至47亿美元[9] - 2025年第一季度收入同比增长40%至14.8亿美元，广告收入飙升70%至11.6亿美元[9] - 毛利率从2022年的55.4%提升至2024年的75.2%，2025年第一季度进一步增至81.7%[10] - 公司成功夺取竞争对手Unity Software的市场份额，后者广告技术业务在2024年和2025年第一季度收入下滑[11] 估值与前景 - 公司预期游戏客户收入增长将稳定在20%-30%区间，来自算法改进和游戏应用行业的自然增长[12] - 当前估值合理，前瞻市盈率略低于45倍，市盈增长比率为0.56倍，通常被视为低估[13] - 尽管存在做空指控，但知名投资者的买入行为有助于缓解市场担忧[15]