关税政策实施 - 美国对进口关键汽车零部件加征25%关税 墨西哥和加拿大符合《美墨加协定》的零部件可豁免 [2] - 关税采用叠加征收方式 在原有关税基础上额外征收 整车加税政策4月3日生效 零部件加税政策5月3日生效 [3] - 美国去年进口800万辆汽车 占全年销量一半 本土组装汽车中本土零部件价值占比仅40%-50% [3] 供应链调整挑战 - 车企调整供应链面临现实难度 工厂迁移和零部件替换需长时间完成 [3] - 哥伦比亚大学教授指出 短期内实现本土生产将付出更多代价 关税不确定性是最昂贵因素 [3] - 美国设置2年减税期 第一年补偿上限为零售价3.75% 第二年降至2.5% 2027年取消 [4] 免税条件与影响 - 符合《美墨加协定》的汽车零部件继续适用零关税 但需满足40%-45%零部件由时薪16美元以上工人生产 [5] - 墨西哥向美国出口825亿美元零部件中大部分不满足免税条件 加拿大零部件大多符合标准 [5][6] - CNN预测即便有补偿 每辆汽车平均额外关税仍可能达4000美元 通用福特需承担数十亿美元额外成本 [4] 日韩产业冲击 - 韩国去年对美汽车零部件出口额135亿美元 占该品类出口总额36.5% 现代起亚本土采购占比不足20% [7] - 日本去年汽车零部件对美出口额85亿美元 占对美出口总额5.8% 为第二大出口品类 [8] - 韩国4月对美汽车出口同比骤减16% 日韩政府已出台扶持措施应对关税冲击 [7][8] 中国出口影响 - 2024年中国对美零部件出口额171.5亿美元 占零部件出口总额15.6% 锂电池出口额153.2亿美元占25.1% [8] - 预计短期内中国对美零部件出口将下降 企业正通过全球化布局和供应链调整应对风险 [8] 行业广泛影响 - 零部件关税影响较整车关税更广泛 跨国车企高度依赖全球供应链将受巨大冲击 [9] - 每辆美国本土生产汽车成本将增加2000-12000美元 最终转嫁给消费者 [9] - 4月下旬美国新车需求已现疲软 维修保养和保险费用也将上涨 [9] 企业应对措施 - 福特预计关税导致今年利润损失15亿美元 撤回2025年业绩预期 [10] - 通用预计利润减少40-50亿美元 下调2025年净利润预期至82-101亿美元 [10] - 丰田考虑将关税成本反映到产品价格 爱信精机下调年度预期 电装协商成本分摊 [10]