市场表现 - 上周沪指收于3367.46点，周涨0.76%，创业板指收于2039.45点，周涨1.38% [1] - 中信行业板块中汽车、非银行金融、商贸零售指数涨幅居前，分别上涨2.71%、2.67%、2.23%，综合金融、计算机、国防军工指数跌幅居前，分别下跌0.79%、1.40%、1.61% [1][3] - 全球主要指数中纳斯达克指数表现最佳，周涨7.15%，标普500周涨5.27%，恒生指数周涨2.09% [2] 行业估值与涨跌 - 创业板指PE TTM为30.95，上证50为10.93，沪深300为12.56 [2] - 汽车指数近一周涨2.71%，非银行金融指数涨2.67%，商贸零售指数涨2.23% [3] - 电子指数周跌0.69%，计算机指数周跌1.40%，国防军工指数周跌1.61% [3] 政策动态 - 国家金融监督管理总局拟再批复600亿元保险资金长期投资试点，多家保险机构积极申请参与 [5] - 证监会集中申报26只新模式浮动管理费率基金，管理费率由投资者回报水平决定 [6] - 基金业协会发布《公开募集证券投资基金管理人参与上市公司治理管理规则》，明确公募基金"积极股东"角色 [9] 国际事件 - 特朗普称将在数周内确定美国对其他国家关税税率 [7][8] - 特朗普批评美联储主席鲍威尔，市场预期美联储降息时点可能推迟至9月 [10] 市场展望 - 南方基金认为国内政策托举+稳预期，市场处于积极可为期，关注成长主题与基金低配方向 [11] - 海外市场政策预期缓和+景气企稳，全球权益延续震荡偏修复行情 [11] - 全A成交额中枢回升，融资买入占比回升至约9%，基金低配的银行等方向再平衡预期渐起 [11]