市场策略与仓位管理 - 市场对特朗普关税政策消息反应极为迅速 交易决策窗口极短 凸显高频交易优势 [1] - 采用趋势仓与交易仓结合的仓位管理策略 交易型仓位以心理价位为目标 不依赖基本面分析 [1] - 基于特朗普贸易政策高度不稳定 其在就职100天内修改贸易规则超过50次 作为短期交易逻辑 [1] - 面对美股市场因中东合作协议而大幅上涨（纳斯达克周涨10%+ 标普500周涨近7%）但关税谈判仅处于开始阶段的情况 采取减仓操作 覆盖港股 A股和美股 [4] 港股市场主要公司表现 - 京东集团第一季度营收3010.8亿元 同比增长16% 远超预期 但股价呈现冲高回落走势 [3] - 腾讯控股第一季度经营利润693.2亿元 同比增长18% 其毛利与经营利润增速已连续十个季度超过营收增长 股价同样冲高回落 [3] - 阿里巴巴第一季度营收2365亿元 阿里云收入增长18% 股价未冲高即直接回落 [3] - 网易第一季度营收288亿元 超预期 股价实现冲高 [3] - 小米集团发布自研手机芯片“玄戒” 但未能阻止股价下跌 [3] - 腾讯控股被部分私募基金视为现金仓位 用于防守 其资金流动性优于货币市场基金（MMF） [4] - 腾讯控股5月以来涨幅达到7.47% 其强劲表现使部分进攻型小盘股相形见绌 [4] 投资者情绪与资金流向 - 投资者情绪和资金正在回流中国市场 野村证券和花旗集团上调中国股票评级 [3] - 高瓴资本旗下HHLR Advisors第一季度增持中国资产 其投资组合前几位包括拼多多 阿里巴巴 富途控股和百济神州 [3] 国际合作协议与美股表现 - 特朗普中东之行与沙特达成6000亿美元投资计划 与卡塔尔签订2430亿美元合作协议 与阿联酋达成2000亿美元协议 [4] - 特斯拉 英伟达 波音 亚马逊 GE航天航空 RTX和Openai等公司受益于上述合作 股价表现强劲 [4] 港股新股（IPO）市场 - 绿茶集团IPO暗盘表现不佳 依靠绿鞋机制在开盘竞价阶段平仓离场 [5] - 宁德时代IPO散户可分配股份比例仅为7.5% 加上15%超额配售权后为8.625% 最终认购倍数约200-300倍 获配比例极低（约1/200）但风险可控 [5] - A+H股上市的龙头公司在港股市场具备稀缺性 港股流动性及估值自去年9月以来持续改善 A股公司在港发行流通股有限 叠加纳入互联互通机制的预期 存在估值溢价机会 [7] - 参与恒瑞医药港股发行 参考其A股价格给予约8折定价 并获得部分股份 [7] - 当前港股打新策略强调通过胜率获利 建议持股周期缩短至三天内 以规避风险 [9]