几内亚矿业政策变动影响 - 几内亚政府撤销46家矿业公司许可证 涉及Axis矿区并下达停工指令 该矿区包含顺达矿业等公司 涉及产能约4000万吨/年 恢复时间不明 [2][3] - 几内亚去年出口约1.464亿吨铝土矿 今年主要生产商预计开采超2亿吨 较去年增长35% [3] - 行业消息称被撤销许可证的公司非重要生产商 该国矿业主要由大型国际企业主导 [2] 氧化铝市场反应 - 氧化铝主力合约周五夜盘触及涨停 早盘小幅低开后仍稳定在3000关口上方 [2] - 正信期货表示若几内亚事件持续影响 预计对国内氧化铝生产带来较大影响 但船期1.5-2个月 短期实际影响有限 [3] - 国投期货认为消息刺激下氧化铝盘面上行 但4月铝土矿进口同比增长45%过剩显著 短期供应影响有限 [6] 氧化铝供需基本面 - 周内氧化铝开工率下调2.66%至77.02% 贵州广西新增集中检修 山东少量检修 [4] - 预计5月国内冶金级氧化铝运行产能增至8696万吨 产量735万吨 环比增长3.5% 同比增长5.2% [4] - 氧化铝周度去库3.69万吨至18.85万吨 社会库存周度累库0.1万吨至3.8万吨 [5] 电解铝市场情况 - 5月国内电解铝运行产能持稳在4391万吨 产量373万吨 环比增长3.4% 同比增长2.7% [4] - 沪铝周度去库13585吨至15.6万吨 LME周度去库8100吨至39.55万吨 [5] - 铝锭周度去库3.9吨至58.1万吨 铝棒周度去库1.93万吨至13.8万吨 [5] 机构观点 - 西南期货认为氧化铝检修压产导致运行产能低位 市场呈现阶段性偏紧 价格或延续偏强走势 区间2850-3050元/吨 [7] - 光大期货指出短期消息端炒作空间充足 近月或持续偏强 需关注新增产能进度及矿价波动 [8] - 国投期货提示氧化铝利润大幅修复后不宜追涨 等待沽空机会 [6]