高盛对日本东证指数的调整 - 高盛将日本东证指数12个月目标点位从2775点上调至2900点 [1] - 将2025年全年每股收益增长预期从-1%上调至2% [1] - 将家电与精密仪器板块评级从中性调回增持 [1] 市场背景与近期表现 - 中美宣布暂时互降关税后 东证指数连涨13个交易日 [1] - 截至发稿 东证指数报2740 11点 走势基本持平 [1] - 东证指数和日经225指数已收复因特朗普"对等关税"声明引发的全部失地 [1] - 截至5月9日 外国投资者已连续六周增持日本股票 为2024年2月16日以来最长连续增持周期 [1] 宏观经济与贸易环境变化 - 自4月6日下调预期以来 宏观经济前景和风险环境显著改善 [1] - 高盛4月因贸易政策不确定性加剧下调指数预测 当时东证指数进入技术性回调 [1] - 中美贸易战局势大幅缓和 对日本出口经济带来一定提振 [2] 行业与公司表现 - 丰田汽车和任天堂等日本出口商对东证指数涨幅贡献最大 [2] - 银行股表现强劲 [2] - 出口贸易在日本GDP中占比最大 中美是日本商品最大出口国 [2] 市场情绪与预期 - 中美积极贸易共识使日美达成贸易协议可能性大幅增长 [2] - 部分投资者担心日本市场过于乐观 指数水平显示市场预期可能超前 [3]