航空航天产业发展机遇 - 中国航空航天核心产业市场规模2024年将突破2万亿元 [1] - 国防预算2025年达1.81万亿元，连续三年保持7.2%增速，航空航天装备是重要方向 [1] - 商业航天、商用飞机和低空等领域成为增长新引擎 [1] 需求端与供给端动态 - 需求端呈现国防装备升级、新兴领域崛起、全球化市场拓展等强劲需求 [1] - 供给端经历技术自主创新加速突破、政策红利释放、产业链协同效应增强 [1] - 供需两端良性互动构建行业高质量发展新图景 [1] 投资逻辑与机遇 - 航空航天产业兼具高壁垒与高成长属性 [2] - 军工央企通过国企改革提升资产证券化率，核心院所优质资源注入预期增强 [2] - 民营上市公司聚焦柔性制造、商业航天等差异化赛道，技术转化效率与毛利率持续优化 [2] - 军民两用技术转化催生新增长点，如航空级高温合金、惯性导航系统向新能源汽车等领域延伸 [2] 行业前景与龙头企业 - 全球航空航天产业进入新一轮扩张周期，中国在自主创新与国产替代驱动下渗透率与附加值将持续提升 [2] - 技术护城河深厚、产能释放明确、应用拓展潜力大的龙头企业有望持续收获技术红利与市场扩容回报 [2]