公司表现 - 英伟达过去两年股价飙升但近期出现29%的跌幅[1][2] - 公司连续多个季度实现双位数或三位数收入增长且毛利率持续超过70%[6] - Blackwell架构芯片上市首季度创造110亿美元收入[10] - 当前股价对应未来市盈率为30倍低于去年和今年峰值水平[12] 产品与技术 - 每年更新芯片或完整架构Blackwell Ultra将于今年下半年推出Vera Rubin架构明年下半年发布[7] - 公司计划在美国本土生产AI超级计算机改变目前主要依赖台湾制造的现状[8] 市场环境 - AI市场规模预计将在本十年末达到万亿美元级别[1] - 特朗普关税政策和对华芯片出口限制对公司造成压力[2][3] - 公司业绩高度依赖其他科技巨头在AI基础设施上的投入能力[11] 战略举措 - 计划在上海建立研发中心开发符合中国客户需求且满足美国出口管制的芯片设计[9] - 为应对潜在电子产品关税在美国制造业进行重大投资[8] - 已计提55亿美元准备金应对对华出口进一步限制[10] 未来展望 - 5月28日财报发布可能成为股价催化剂[3] - 长期增长前景强劲但短期仍面临关税和出口限制风险[11][14] - AI领域持续发展将推动公司长期价值提升[15]