市场回顾与表现 - 2025年一季度A股市场震荡上行，科技板块和制造板块涨幅领先 [1] - 人形机器人和国产算力为代表性板块，海外某车企宣布2025年开始量产人形机器人，国内机器人厂商崭露头角，产业进入发展元年 [1] - DeepSeek的出现使大模型平权成为可能，国内云厂商加大资本开支，带动国产算力及AIDC相关产业景气提升 [1] 政策与市场环境 - 资本市场进入国家层面非常重视的阶段，政策持续出台给予呵护 [1] - 新质生产力发展过程中，可关注由需求增长驱动的投资机会，如AI、人形机器人等细分领域 [1] 投资策略与关注方向 - 投资策略为在市场关注度较低领域中挖掘有变化、有成长性且被低估的品种，深入研究后买入持有 [1] - 重点关注两大方向：一是潜在需求增长、行业卡位好、竞争壁垒高、能充分受益产业趋势的资产；二是传统行业中发生积极变化的公司，如拥抱AI技术降本增效或进入新业务领域 [2] 分析师背景 - 分析师具备卖方和买方研究双重背景，研究覆盖汽车、电器、新能源、交运等多个行业 [1] - 形成"泛制造+核心消费+核心科技"能力圈 [1]