美图视频创作平台MOKI新功能 - 美图视频创作平台MOKI全新上线营销视频功能 海量热点模板库降低操作门槛 生产效率提升200% [1] - MOKI支持用户通过简单替换模板内商品图一键生成个性化营销视频 适用场景包括电商广告 品牌IP打造 社媒运营等 [1] - 平台提供零门槛智能操作 上传商品图即可自动完成主体替换和场景融合 支持美图奇想大模型 VIDU 可灵三种视频生成模型 [1] AIGC赛道用户增长 - 25年3月AI图像 AI创作设计 AI视频赛道月活跃用户环比增长33 1% 24 8% 14 5% 位列AI应用增长榜2/5/6位 [1] - 美图Whee在AI图像处理用户增长中排名TOP1 一季度周活跃用户数复合增长26% [2] 美图产品功能迭代 - 美图秀秀3月更新新增面部重塑 小头背景保护 视频美容3D身材美型功能 4月更新新增智能全修和去牙套污渍功能 [2] - 美图设计室持续迭代智能抠图功能 AI优化的"AI去下巴""AI瘦身"成为拉新TOP1功能 [2] 付费用户与收入增长 - 24年美图付费用户数增长1261万 季度增长约292万 预计25Q1付费用户数增长可达300万+ [2] - 预计25年订阅收入增长45% 主要由付费渗透率提升驱动 预计25年付费渗透率达6% 同比增长1 3pct [2] - 付费用户增长主要来自美图秀秀 美图设计室 开拍等产品 驱动力为产品力提升 [2] 公司未来增长点 - 未来增长催化包括产品力提升推动付费用户增长 以及海外生产力业务拓展 [3] - 公司重整海外团队 预计26年海外业务增长明显 当前东南亚地区在低销售费用下用户数增长顺利 [3] - 上调盈利预期 预计25-27年调整后净利润分别为8 9/11 9/14 3亿元 同比增长51%/35%/32% [3]