IPO进程及募资情况 - 公司IPO于2月13日过会，2月28日获批注册批文，5月23日申购，保荐机构为中信建投[1] - 拟募集资金48.5亿元，用于5个产能建设项目（泰国项目新增8.5亿元），取消原28.5亿元补流项目[9][11] - 募投项目总投资额69.16亿元，包括5G数字工厂（31.88亿元）、泰国高性能子午胎（11.84亿元）等[10][11] 股权结构与控制权 - 实际控制人仇建平、仇菲父女合计持股46.95%，通过中策海潮控制41.08%表决权[3][6] - 股改前4次股权转让价格差异达45%（10.83元/注册资本 vs 15.71元/注册资本）[6] - 存在股权代持历史：74名经销商通过杭州潮升持股2.89%，2019年由15人代持，2021年5月完成代持还原[7][8] 财务表现与分红 - 2022-2024年收入从318.89亿元增至392.55亿元，归母净利润从12.25亿元增至37.87亿元[18] - 2024年毛利率19.48%（2022年15.21%），受益美元升值及原材料价格波动[18] - 四年半累计分红28亿元（2020-2024H1），实控人获13.15亿元，同期短期债务85.2亿元（货币资金41.19亿元）[13][14][15] 资产负债与运营指标 - 资产负债率维持63%-70%高位，2024年6月末短期借款+一年内到期负债85.2亿元[15] - 应收账款三年增长28.78%至60.35亿元（2024年），坏账准备1.84亿元[19][21] - 存货90.05亿元（2024年），存货跌价准备1.85亿元，信用+资产减值损失合计2.12亿元[21][22] 研发与销售投入 - 研发费用率从3.94%（2022年）降至3.75%（2024年），仍高于行业均值3.04%[23][24] - 销售费用率3.61%（2024年）高于行业均值3.04%，三年累计投入38.42亿元[24] - 泰国子公司2024年收入69.63亿元（+9.92%），净利润15.52亿元（+7.2%）[16]