谷歌开发者大会与AI战略 - 投资者期待谷歌在开发者大会上展示AI技术最新进展，以缓解对生成式AI竞争和搜索引擎份额下滑的担忧 [1][2] - 大会预计发布AI代理、类Pinterest功能及Gemini聊天机器人更新，若演示不佳可能进一步打压股价 [6] - 市场希望大会勾勒强劲未来路线图，当前负面情绪被视为买入机会 [2] 竞争格局与市场份额 - 谷歌全球搜索市场份额从2023年1月的92 9%降至2024年3月的89 7% [7] - Perplexity AI等新兴对手通过无广告界面、实时精准的AI搜索威胁谷歌核心业务 [8] - OpenAI和Perplexity吸引年轻用户风险被分析师警告 [9] 财务表现与估值 - 公司股价年内下跌12%，跑输纳指100（+2 1%）和Meta（+10%）[2] - 预期市盈率16 4x低于十年均值20 5x及Meta的23x [10] - 分析师预计2028年前营收保持两位数增长，2024年净利润增长近20% [10] 核心业务压力 - 搜索业务贡献超半数营收和主要利润，正面临AI技术颠覆性挑战 [7] - Safari浏览器搜索量出现22年来首次下滑 [6] - 付费点击增长放缓叠加AI应用竞争加剧形成双重压力 [6] 机构投资者观点 - 比尔·阿克曼持续加仓Alphabet，核心逻辑围绕Gemini市占率、云平台AI开发及搜索霸主地位 [1] - 部分分析师认为公司技术、人才和数据基础若整合成创新产品将推动股价上行 [11] - 当前估值未充分反映AI算力需求及云计算活动带来的长期获利能力 [7]