财务表现 - 一季度收入同比翻两倍突破百亿元 [4] - 整体毛利率达15%历史新高 环比改善 [4] - 战略合作收入确认3亿元技术服务费 贡献2亿元毛利润 [4] - 去除合作影响后实际毛利率13.3% 与上季度持平 [4] - 单车均价上升3000元至11.4万元 [4] 销量与市场表现 - 一季度交付量达41039台 [3] - 连续3个季度超预期 市占率持续上升 [5] - 4月交付4.1万台 摘得新势力销冠 [6] - 二季度销量指引13-14万辆 月均目标4.3-4.7万台 [6] - 2024年销量目标50-60万辆 毛利率目标10-12% [5] 产品与成本策略 - LEAP3.5平台带来30-40%降本效应 [6] - B系列车型配置低于C系 共摊成本 [6] - 计划推出B05(8月亮相)、C系列改款(6-7月)、D系列(四季度) [6] - B10因电池产能问题影响排产 预计5月下旬解决 [10] 渠道与全球化布局 - 2024年门店目标突破1000家 加速核心商圈渗透 [8] - 前4个月海外销量1.4万辆 上调全年目标至5-8万辆 [8] - 一季度海外渠道达500家 欧洲净增100家 [9] - 年底实现C10马来西亚本地化组装 2025年中欧洲本地化生产 [9] - 借助Stellantis渠道加速拓展欧洲市场 [9] 行业竞争与估值 - 在比亚迪优势价格带成功切分市场份额 [5] - 与一汽合作预期推动市值潜在30%增长空间 [10] - 需加快巩固份额应对竞争对手紧逼 [10]