公司转型 - 高通正从周期性手机芯片供应商转型为AI原生基础设施的基础支柱之一 [1] 投资策略 - 投资风格聚焦于高潜力标的的早期发现 注重不对称机会(上行潜力至少2-3倍于下行风险) [1] - 通过利用市场低效和逆向洞察实现长期复利最大化 [1] - 投资周期为4-5年 以穿越市场波动 [1] 投资方法论 高确信度机会识别 - 领导力与管理分析: 包括业务扩展记录 明智资本配置 内部人持股 持续收入增长和可靠指引 [1] - 市场颠覆与竞争定位: 强调技术护城河 先发优势 网络效应驱动指数增长 以及高增长行业的市场渗透 [1] - 财务健康与风险管理: 关注可持续收入增长 高效现金流 强劲资产负债表 长期生存空间 避免过度稀释和财务弱点 [1] - 估值与不对称风险回报: 涉及收入倍数对比 DCF模型 机构支持 市场情绪分析 以及下行保护与巨大上行空间的平衡 [1] 组合构建与风险控制 - 核心仓位(50-70%): 高确信度稳定标的 [1] - 成长押注(20-40%): 高风险高回报机会 [1] - 投机仓位(5-10%): 具有颠覆性潜力的高风险标的 [1]