政策支持与资金渠道 - 国家发展改革委统筹中央预算内投资、2023年增发国债、超长期特别国债、发行地方政府专项债券四个渠道支持城市更新项目建设 [1] - “十四五”以来，中央预算内投资已累计安排超过4700亿元，支持城市地下管网改造、老旧小区改造、城中村改造等配套基础设施建设 [1] - 2025年城市更新专项中央预算内投资计划将于今年6月底前下达 [1] 政策核心导向与市场机会 - 《关于持续推进城市更新行动的意见》证明大拆大建不可取，城市核心区域的有机更新机会远大于远郊区新城建设 [1] - 把握业务机会需要企业具备因地制宜打造精品、深耕城市沟通规划、改造升级运营提效、出表资产推动REITs上市的能力 [1] 受益行业与产业链 - 城市更新政策将促进建筑材料、环保设备、智慧城市等相关产业的发展 [2] - 政策推进将带动相关领域投资需求持续增长，推动产业链上下游企业业绩提升 [2] 相关公司业务关联 - 廊坊发展是以城市供热服务为核心业务的综合类国有企业，其业务与“基础设施升级”、“绿色低碳转型”等目标高度关联 [3] - 宁波建工是国有控股上市建筑企业，以“房屋建筑+市政工程”双主业为核心，业务覆盖勘察设计、施工总承包、建筑工业化、建材销售等领域 [3]