公司概况 - Centene Corporation (CNC) 受益于不断增长的 Medicaid 会员数量、美国人口老龄化、合同中标、战略收购和稳健的财务状况 [1] 市场表现与估值 - 公司当前 Zacks 排名为 2 (买入) [2] - 过去三个月股价上涨 7.3%，同期行业下跌 22.1%，医疗板块下跌 9.9%，标普 500 指数下跌 1.3% [2] - 公司价值评分为 A，显示股票被低估 [4] - 市盈率 (P/E) 为 11.17，低于行业平均的 7.95，表明股票被低估 [8] 财务与盈利展望 - 2025 年每股收益预期为 7.27 美元，同比增长 1.5%；收入预期为 1796 亿美元，同比增长 10.2% [5] - 2026 年每股收益预期为 7.69 美元，同比增长 5.7%；收入预期为 1800 亿美元，同比增长 0.2% [5] - 过去四个季度中，盈利三次超出预期，平均超出幅度为 25.47% [7] 业务驱动因素 - Medicaid 业务会员数量稳步增长，截至 2025 年 3 月 31 日，总会员数达 2790 万 [9] - 2025 年第一季度保费和服务收入同比增长 17%，管理层预计 2025 年该指标在 1640 亿至 1660 亿美元之间，中值同比增长 13.4% [11] - 商业市场部门表现强劲，截至 2025 年 3 月 31 日会员数达 560 万，同比增长 29.4% [11] 战略举措 - 通过并购扩展能力和地理覆盖范围，同时剥离非核心或表现不佳的资产以专注于管理式医疗业务 [12] - 公司财务状况稳健，截至 2025 年 3 月 31 日现金及等价物为 148 亿美元，较 2024 年底增长 5.3% [13] 行业其他公司表现 - CorMedix Inc (CRMD) 过去四个季度盈利均超预期，平均超出幅度 25.82%，2025 年每股收益预期为 0.93 美元 [15] - Encompass Health Corporation (EHC) 过去四个季度盈利均超预期，平均超出幅度 12.33%，2025 年每股收益预期同比增长 13.1% [16] - Integer Holdings Corporation (ITGR) 过去四个季度中三次盈利超预期，平均超出幅度 2.77%，2025 年每股收益预期同比增长 19.5% [17] - CorMedix 和 Encompass Health 股价过去三个月分别上涨 24.6% 和 24.8%，而 Integer 股价下跌 6.1% [18]