公募量化指数增强基金表现 - 近八成公募指数增强型基金今年以来跑赢业绩比较基准，实现超额收益 [1][2] - 跟踪中证1000、中证2000、国证2000等小微盘宽基指数的指增产品超额收益显著，例如招商中证2000增强策略ETF跑出11个百分点超额收益 [1][2] - 国金基金、工银瑞信基金、博道基金、大成基金旗下中证1000指数增强A产品集体跑出8个百分点以上超额收益 [2] 大中盘宽基指数增强产品表现 - 跟踪沪深300、中证500、中证800等大中盘宽基指数的指增产品超额收益相对较弱，部分产品仅实现5个百分点以上超额收益 [3] - 中证A500指数增强产品超额收益分化较大，国金中证A500指数增强A跑出5个百分点以上超额收益，汇添富和人保资管同类产品超额收益达6个百分点以上 [3] 量化策略表现与因子贡献 - 2024年A股市场活跃度较高，有利于量化策略发挥，成长类因子和交易行为类因子表现突出 [1][3][4] - 博道基金量化投资总监表示超额收益主要来源于严格风控下选股模型预测能力，人工智能量价系列因子贡献较大 [4] - 中证A500指数增强产品超额收益差异主要来自建仓节奏和选股模型有效性 [4] 行业趋势与产品优化方向 - 量化基金管理人迭代升级阿尔法模型和风险模型，改善超额收益表现 [4] - 业绩比较基准约束强化后，投资者更关注超额收益稳定性，指增产品需分散超额收益来源并控制风险敞口 [4][6] - 量化产品尤其是指增产品能较好满足业绩比较基准约束条件，跟踪误差相对较小 [6]