中国经济与财富管理市场 - 中国经济长期、稳定、快速地增长具有高度确定性，中国财富管理市场仍处于黄金发展期 [3][6] - 中国居民财富持续累积为财富管理行业注入活力，需求愈发多元，不再满足于简单储蓄或单一产品投资 [3][6] - 资本市场完善与金融科技发展为行业带来前所未有的机遇，财富管理和资产管理行业充满无限可能 [3][6] 财富管理与资产管理的关系 - 财富管理与资产管理相互依存，财富管理聚焦"人"（客户需求、风险承受能力等），资产管理围绕"物"（资产风险收益特征） [3][7] - 连接二者的关键桥梁是基于客户需求深入理解的解决方案，类似"翻译器"将客户需求转化为资产合理搭配 [3][7] - 财富顾问负责理解客户需求，资产配置负责实现科学组合，类似资产负债匹配的作用 [7][8] 客户需求与个性化服务 - 每个客户财务状况、投资喜好和风险承受能力不同，需提供个性化服务 [3][8] - 财富管理如同"问诊"或了解就餐口味，资产管理如同"制药"或提供食材，解决方案则是"开处方"或"美食搭配" [8] - 投资体验不佳部分源于财富顾问和资产配置环节缺失，需精准对接客户需求 [8] 资产配置与投资实践 - 长期投资收益关键并非单一产品选择，而是资产配置比例和风格搭配 [3][8] - 马科维茨理论表明组合投资是"唯一免费的午餐"，可降低风险或提高预期收益 [8] - 实践中需科学定义资产，细分权益类（如成长型、价值型基金）和债券类（久期、信用组合）以提升配置效果 [9] 招商银行的实践与策略 - 招商银行打磨"TREE资产配置服务体系"，为千万级客户量身定制方案并持续优化 [4][9] - 优秀资产管理机构需具备投研文化、深度研究、风险管理等能力，尤其关注言行一致、长期力量、特色专长 [4][9][10] - 招商银行期待全覆盖的资产管理机构，也重视细分领域（如固收+、REITs、FOF等）的特色供应商 [10] 行业合作与未来发展 - 财富管理与资产管理机构需携手合作，共同满足客户需求 [4][9] - 招商银行将深入洞察客户需求，加强与各类资产管理机构合作，打造可持续发展生态 [11] - 金融回归服务实体经济本源，耐心资本将成为经济高质量发展的"稳定器" [11]