文章核心观点 2025财年是ICG的里程碑之年，公司在募资、资产管理规模、财务业绩等方面取得显著进展，巩固了在结构化资本、二级交易和债务领域的领先地位，未来有望凭借多元化产品和强大的投资能力实现持续增长 [3][4][5] 公司业绩表现 AUM和收费AUM - AUM达1124亿美元，较2024财年增长14%，过去五年复合年增长率为18% [8] - 收费AUM为751亿美元，同比增长8%，五年年化增长率为14% [8] 财务业绩 - 募资240亿美元，确保了募资周期并支撑近期财务表现 [9] - 管理费6.04亿英镑，同比增长19% [9] - 业绩费收入8600万英镑（2024财年：7400万英镑） [9] - 总资产负债表回报2.41亿英镑 [9] - 基金管理公司税前利润4.61亿英镑，同比增长23% [9] - 集团税前利润5.32亿英镑；每股净资产859便士 [9] - 经营现金流5.18亿英镑，同比增长44% [9] - 2025财年每股普通股股息83便士，连续15年增长 [9] 业务活动情况 募资 - 结构化资本和二级交易：132亿美元 [11] - 不动产：23亿美元 [11] - 债务：82亿美元 [11] 投资部署 - 结构化资本和二级交易：116亿美元 [11] - 不动产：24亿美元 [11] - 债务：35亿美元 [11] 资产变现 - 结构化资本和二级交易：23亿美元 [11] - 不动产：14亿美元 [11] - 债务：52亿美元 [11] 各业务板块表现 结构化资本和二级交易 - AUM达515亿美元，同比增长26%，过去五年复合年增长率为29% [42] - 收费AUM为361亿美元，同比增长27%，五年复合年增长率为24% [42] - 管理费3.66亿英镑，同比增长29%，五年复合年增长率为22% [42] - 业绩费8400万英镑，同比增长59%，五年复合年增长率为28% [42] 不动产 - AUM为129亿美元，同比增长18%，过去五年复合年增长率为18% [45] - 收费AUM为77亿美元，同比下降2%，五年复合年增长率为14% [45] - 管理费7700万英镑，同比增长36%，五年复合年增长率为25% [45] 债务 - AUM达476亿美元，同比增长3%，过去五年复合年增长率为10% [50] - 收费AUM为313亿美元，同比下降7%，五年复合年增长率为7% [50] - 管理费1.61亿英镑，同比下降3%，五年复合年增长率为12% [50] - 业绩费200万英镑（2024财年：2100万英镑） [50] 公司战略与展望 战略 - 为客户提供多元化产品和服务，满足不同需求 [23][24] - 加强投资能力，提升基金业绩 [23][24] - 拓展全球市场，扩大客户群体 [30] 展望 - 2026财年市场波动和不确定性增加，但公司有充足资金和稳定管理费收入，可把握机会 [27][28] - 长期来看，公司有望凭借多元化策略和强大投资能力实现持续增长 [29][31] 风险管理 风险类型 - 外部环境风险：地缘政治、宏观经济等因素影响公司盈利能力和投资组合 [102] - 募资风险：无法吸引新投资者或推出新策略，影响未来管理费收入和扩张 [107] - 基金业绩风险：基金表现不佳，影响公司声誉和募资能力 [111] - 市场和流动性风险：不利市场条件影响投资价值和资金流动性 [118] - 关键人员风险：关键人员离职影响公司运营和发展 [126] - 法律、监管和税务风险：法规变化和税务问题增加公司成本和风险 [133] - 外部报告风险：不准确或不及时的报告影响公司声誉和投资者信心 [142] - 信息技术和安全风险：信息技术系统故障或网络攻击影响公司运营和数据安全 [148] - 第三方供应商风险：第三方供应商未能履行合同义务，影响公司运营 [155] 应对措施 - 建立风险管理框架，识别、评估和控制风险 [91] - 制定风险偏好策略，明确可接受的风险水平 [95] - 加强内部控制，确保合规运营 [90][93] - 持续监测和评估风险，及时调整策略 [99][104] 公司治理与发展 董事会变动 - 2025年1月，Sonia Baxendale加入董事会，担任非执行董事，并将加入审计委员会和风险委员会 [83] - 2025年11月1日，Robin Lawther将加入董事会，担任非执行董事 [83] 名称变更 - 公司将在2025年年度股东大会上寻求股东批准，将名称变更为“ICG plc” [9][84]