融资与合作 - 美图公司与阿里巴巴签署2.5亿美元可转债协议 为期三年 年利率1% 初步换股价为每股6港元 [2] - 可转债若全部转换 阿里将获得3.36亿股美图股份 占扩大后总股本的6.85% [4] - 发行可转债旨在优化资本架构 增加营运资金 提升收购AI驱动影像与设计产品相关业务的灵活性 [4] 股价表现 - 公告后美图公司港股股价一度上涨近18% 午间收盘上涨12.20%至6.62港元/股 总市值达302亿港元 [2] 股东结构变化 - 可转债全部转换后 阿里将成为持股6.85%的股东 其他主要股东持股比例将相应稀释 [5] - 吴泽源持股比例从0.19%降至0.18% Xinhong Capital Limited从12.41%降至11.56% Longlink Capital Ltd从10.78%降至10.04% Baolink Capital Ltd从9.81%降至9.14% [5] 业务合作内容 - 电商合作：阿里将在其全球电商平台优先推广美图的AI电商工具 协助开发数据驱动的电商生图及生视频新工具 [5] - AI技术合作：双方将共同开发基础模型及垂直领域大语言模型 包括视频生成模型、图像生成模型、多模态模型及语音模型 [6] - 云计算合作：美图承诺36个月内向阿里采购总额达5.6亿元人民币的云服务 [7] - 创新项目：双方将共同探索创新举措 为平台参与者打造差异化体验与机会 [8] 市场观点 - 发行可转债融资成本较低 可减轻美图财务压力 引入阿里作为战略投资者有助于业务合作发展和提升市场信心 [8] - 阿里通过此次合作可获得电商、AI、云计算等业务发展机会 并拥有未来转股选择权以分享企业成长 [8]