公司财务表现 - 2024年公司实现营收17.29亿元，同比+12.25%，归母净利1.47亿元，同比-18.53%，扣非归母净利1.29亿元，同比-14.15% [2] - 2024年毛利率29.21%，同比-3.24pct，净利率8.50%，同比-3.42pct，期间费用率17.77%，同比+0.25pct [2] - 2025Q1营收4.04亿元，同比-25.93%，归母净利0.43亿元，同比-24.00%，扣非净利0.37亿元，同比-33.66%，主要因碳纤维装备及资源循环装备销售下降 [2] - 2025Q1毛利率33.14%，同比+9.15pct，净利率10.75%，同比+0.08pct [2] 产品与市场 - 碳纤维装备国内市占率超50%，覆盖T300-T1000等级产线，应用于风电、航空航天等领域，2024年确认吉林国兴、东华能源订单收入2.8亿元 [3] - 聚酯循环再生装备技术突破，2024年确认建信新材料订单收入2.1亿元，年产5万吨再生RPET项目投产，年处理PET原料7万吨 [3] - 建筑节能设备国内市占率超40%，重点推进智能化、大型化成套设备研发 [3] - 轻纺设备HKV系列包覆丝机细分市占率超50%，2024年营收同比+118% [3] 盈利预测 - 预计2025-2027年营收分别为20.52/24.55/29.79亿元，归母净利2.25/2.78/3.37亿元，对应EPS 0.43/0.53/0.65元/股 [4] - 2025年PE估值42倍，2026年34倍，2027年28倍 [4] - 其他机构预测2025年归母净利分歧较大，中信证券预测3.64亿元，广发证券预测2.45亿元，中信建投预测5.52亿元 [7]