保险资金长期投资改革试点进展 - 国家金融监督管理总局批复同意中国人寿资产管理有限公司参与第三批保险资金长期投资改革试点 [1] - 鸿鹄基金成立于2023年10月，初始规模500亿元，中国人寿和新华保险各出资250亿元，为首家险资系私募证券投资基金 [1] - 鸿鹄基金一期500亿元已完成投资落地，截至2025年一季度末重仓持有中国电信、伊利股份、陕西煤业，合计持股超10亿股，持股市值超百亿元 [1] - 中国人寿获批出资100亿元认购鸿鹄二期资金，计划聚焦大市值、流动性好的优质上市公司 [1] 政策支持与行业影响 - 中央金融办等六部门联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，提出扩大保险资金长期股票投资试点范围与规模 [2] - 股票投资风险因子调降10%，降低保险公司权益类资产风险资本占用，释放更多资金用于股票市场投资 [4] - 政策明确扩大保险资金长期投资试点范围，预计新增600亿元试点额度 [4] - 监管部门通过完善政策体系引导中长期资金入市，构建"长钱长投"市场生态 [3] 鸿鹄基金三期规划 - 鸿鹄基金三期将坚持市场化、法治化和"长钱长投"原则，投资并长期持有大盘蓝筹公司股票 [3] - 国寿资产将尽快推进鸿鹄基金三期落地，实现中长期资金尽早入市，坚定做资本市场"耐心资本" [3] - 鸿鹄基金三期获批后，将联合前两期资金共同助力稳市场稳经济 [2] 公司战略与投资方向 - 中国人寿坚定看好中国经济和资本市场前景，着力做好金融"五篇大文章" [4] - 国寿资产将持续遵循"长期投资、价值投资、稳健投资"理念，推动权益投资规模稳步增长，布局战略性新兴产业与未来产业 [4] - 公司将聚焦科技、养老、消费等重点产业，科技领域重点参与国家战略性新兴产业投资，养老领域把握人口结构转型机遇，消费领域关注新业态及基础设施升级 [5] - 公司将运用长期投资试点优势，培育壮大长期资本、耐心资本，投向政策支持领域 [6] 行业趋势与市场影响 - 保险行业资产端将进一步推动长期资金入市 [3] - 保险资金权益投资比例上限提升，有望加大对高成长性板块配置力度，增强资本市场流动性 [4] - 保险资金入市能够改善投资者结构，提升机构投资者比重，引导资金流向优质企业，平滑市场波动 [6]