存款利率下调与理财市场变化 - 六家国有大行及多数股份制银行已下调活期与定期存款利率，国有大行活期利率0.05%，各期限定存利率最高1.30%，股份制银行利率普遍低于1.5% [1][2] - 存款利率下调推动"比价效应"，部分存款资金转向银行理财市场，低风险固收类理财产品受青睐，近三个月年化收益率2.46%，近一年2.69%，现金管理类产品七日年化1.42% [1][2][3] - 银行客户经理主动推荐理财产品，认为存款缺乏收益优势，建议关注三个月至一年期产品 [2][3] 理财产品结构调整趋势 - 短期固收类产品受益于债券等资产资本利得，但中长期看底层资产收益率走低将导致业绩比较基准调降 [1][4] - 银行理财公司加速布局含权产品，某国有大行理财公司年内发行60多只含权产品，较去年同期增长数倍 [4] - 指数化产品成为权益市场开拓抓手，被动指数跟踪与增强策略被视为重要选择，中银理财认为低利率环境下被动投资是趋势 [5] 权益类资产配置战略 - 多家银行理财公司宣布通过直投或间投方式增持权益类资产，明确提升配置比例 [6] - 上交所举办专题培训引导理财公司聚焦权益类资产管理能力建设，从四个维度支持转型升级 [6] - 银行理财公司已建立基金池、股票池及交易系统，配置ETF和股票基金，但需通过衍生工具对冲波动以匹配居民低风险偏好 [7] 行业转型方向 - 利率下行阶段被视为发展长期限固收类及混合类、权益类产品的战略机遇期 [4] - 理财公司需区别于公募基金的投资理念，淡化相对收益，专注为客户增厚收益 [1] - 政策引导下行业正打通资金入市堵点，加强研究投入与长期考核机制建设 [6][7]