行业整体表现 - 2025年第一季度跨国零部件厂商业绩分化，部分企业走势向好，部分企业仍在困境中挣扎 [1] - 美国总统特朗普的关税政策影响全球化运营的汽车行业，跨国零部件巨头正评估冲击并与客户启动转嫁条款谈判 [1] 公司财报表现 麦格纳 - 第一季度营收同比下降8%至100.69亿美元（727亿元人民币），高于市场预期 [2][4] - 净利润同比大增1522%至1.46亿美元（10.5亿元人民币） [2][4] - 全年营收预期上调至400亿~416亿美元，息税前利润率下调至5.1%～5.6% [4] 佛瑞亚 - 第一季度营收同比增长2.6%至67亿欧元（545亿元人民币） [2][3] - 汽车电子事业部和座椅事业部成为增长主力，中国区营收同比增长4.6%至13亿欧元 [3] 安波福 - 第一季度净营收同比下降1.6%至48.25亿美元（348亿元人民币），高于分析师预期 [2][4] - 营业利润同比增长7%至4.48亿美元，营业利润率为9.3% [4] - 调整后每股收益为1.69美元，超出分析师预期 [4] - 净亏损0.11亿美元，主要因税收支出大幅增加至3.56亿美元（去年同期为0.76亿美元） [4] 李尔 - 第一季度营收同比下降7%至55.6亿美元（401亿元人民币），净利润同比大跌26%至0.8亿美元（6亿元人民币） [2][5] - 撤回2025年财务预期，正推进业务重组，第一季度裁减3600名员工并加速工厂自动化 [5] 舍弗勒 - 第一季度营收同比下降3.5%至59.24亿欧元（481亿元人民币），净利润同比下降64%至8300万欧元（6.74亿元人民币） [2][6] - 电驱动事业部营收同比增长7.8%，但息税前亏损2.67亿欧元，息税前利润率为-22.9% [6] 博格华纳 - 第一季度净营收同比下降2%至35.15亿美元（254亿元人民币），净利润同比下降26%至1.57亿美元 [2][6] - 正缩减电动汽车充电业务规模并整合电池部门 [6] 奥托立夫 - 第一季度净营收同比下降1.4%至25.78亿美元（186亿元人民币），净利润同比大涨32%至1.67亿美元（12亿元人民币） [2][9] - 重申全年调整后营业利润率预期为10%至10.5% [9] LG新能源 - 第一季度营收同比增长2.2%至6.265万亿韩元（325亿元人民币），净利润同比增长7%至2270亿韩元（12亿元人民币） [2][7] - 营业利润3750亿韩元，但剔除美国税收抵免后实际录得830亿韩元营业亏损 [7] 电动化业务表现 - 电动化业务营收及订单增长，但盈利表现不佳 [6] - 舍弗勒电驱动业务息税前亏损2.67亿欧元，息税前利润率为-22.9% [6] - LG新能源剔除美国税收抵免后实际营业亏损830亿韩元 [7] 关税影响与应对措施 - 美国对进口车及关键汽车零部件加征25%关税，跨国零部件厂商正设法转嫁成本 [9] - 麦格纳计划实施成本削减措施，包括卓越运营、结构调整和减少资本支出 [9] - 奥托立夫成功将第一季度因关税增加的成本全部转嫁给客户 [9][10] - 法雷奥已要求客户预先支付美国新关税的全部费用，并获得多数客户同意 [10] - 佛瑞亚已应对约50%的美国关税影响，正优化供应链并最大化利用美国工厂 [11] - 李尔明确表示关税成本必须由客户100%覆盖 [11] - 博格华纳预期2亿美元关税影响将完全由客户承担 [11]