美国国债市场动态 - 美国财政部发行160亿美元20年期国债中标收益率飙升至5.047%较4月4.810%高出23.7个基点反映投资者需求疲弱[2] - 穆迪将美国债券信用评级从Aaa下调至Aa1因公共债务与利息支出持续攀升财政赤字占GDP比例或从2024年6.4%扩大至2035年9%[7] - 美国失去最后一个AAA评级或导致机构投资者大量抛售美债持仓以满足客户投资要求进一步加剧美债抛售潮[8] 财政政策与债务影响 - 特朗普施压通过开支法案以延长减税政策可能令公共债务增加3.3万亿美元年度赤字增至2.9万亿美元相当于GDP的6.9%[3] - 美国公共债务与GDP之比或从2024年100%增加至125%财政赤字持续扩大问题短期内无法解决[3][14] - 关税政策增加美国国内制造业和消费成本可能令通胀卷土重来倒逼美联储审慎降息甚至加息[7] 资本市场表现 - 美国20年期国债收益率一度冲上5.12%债券价格暴跌与收益率呈反向走势[10] - 道琼斯工业平均指数大跌1.91%30支成分股中29支下跌纳斯达克指数和标普500指数分别下跌1.41%和1.61%[12] - 美元指数跌破100点水平现于99.5点左右徘徊反映资金从美国资产流出[12] 经济前景与风险 - 财政赤字扩大迫使财政部加快发债公共债务激增主要由投资者提供资金[7] - 利率走高及特朗普政策引发的成本上涨可能对美国经济增长构成压力引发滞胀风险[14] - 资本市场波动风险上升债股汇未来不确定性较大当前市场变化或仅为开端[14]